在2015年11月正式展開(kāi)破產(chǎn)重整程序的賽維LDK，于今年11月17日宣告完成清償方案。最終定案由易成新能給付人民幣（下同）28.29億元，接手江西賽維、新余賽維等兩家主要公司的100%股權(quán)。
易成新能于11月17日晚間公告，公司擬向債權(quán)人發(fā)行，同時(shí)透過(guò)支付現(xiàn)金的方式參與江西賽維、新余賽維等兩家公司的破產(chǎn)重整工作；兩項(xiàng)工作的初步交易作價(jià)分別為25.66億元和2.63億元。支付上述總計(jì)28.29億元后，易成新能將取得兩公司的100%股權(quán)，賽維LDK也將完成破產(chǎn)重整方案，重回運(yùn)作軌道。
另一方面，易成新能也預(yù)計(jì)向第一大股東平煤神馬集團(tuán)等五名特定對(duì)象發(fā)行不超過(guò)2.77億股的私募股，每股價(jià)格7.59元，募集資金不超過(guò)21億元。資金將用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)與相關(guān)投資建設(shè)。
昔日巨頭破產(chǎn)，易成新能出手相助
曾經(jīng)是中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)龍頭的賽維LDK原擁有四家子公司──江西賽維LDK、新余賽維、賽維LDK光伏硅、賽維LDK多晶硅。2011年前后，中國(guó)
2016年4月，賽維LDK被認(rèn)定無(wú)力清償超過(guò)445億元的債務(wù)；經(jīng)競(jìng)標(biāo)后在7月決議由易成新能與平煤神馬接手重整工作。易成新能與平煤神馬宣布將透過(guò)發(fā)行股票、進(jìn)行配套募資等方式，為江西賽維LDK、新余賽維等兩家公司進(jìn)行破產(chǎn)重整。江西賽維是易成新能的第二大客戶(hù)，2015年銷(xiāo)售占比達(dá)7.83%。
不過(guò)，易成新能與平煤神馬在7月所簽訂的框架協(xié)議當(dāng)中，并未包含賽維LDK光伏系與賽維LDK多晶硅兩家公司。而賽維LDK多晶硅是目前四家賽維LDK子公司之中唯一尚未恢復(fù)正常運(yùn)營(yíng)的，其債務(wù)也是最難解決的。
重整資金28億，劃算
易成新能于7月宣布將接手江西賽維LDK、新余賽維等兩公司的債務(wù)重整工作時(shí)，曾評(píng)估需付出38億元以上的資金。
今年8月，賽維LDK展開(kāi)易成新能與平煤神馬出面接手后的首次、同時(shí)也是賽維LDK的第二次債權(quán)人大會(huì)。第一次債權(quán)人大會(huì)原估計(jì)賽維LDK共有約121.86億元的價(jià)值，包括光伏硅資產(chǎn)62.55億元，江西賽維47.35億元、新余賽維5.15億元；但第二次大會(huì)的資產(chǎn)估值大跌37.2%到76.52億元，主要是因光伏硅公司之估價(jià)下滑到25.2億元所致。資產(chǎn)估價(jià)下滑一度使賽維LDK的重整陷入瓶頸。
經(jīng)過(guò)調(diào)整后的破產(chǎn)重組方案最后被江西賽維、新余賽維之債權(quán)人接受，易成新能以28.29億元的價(jià)格取得100%股權(quán)，低于原先預(yù)期的38億元。江西賽維經(jīng)審查認(rèn)定價(jià)值為214.86億元，新余賽維則是34.89億元，易成新能以約十分之一的價(jià)格取得這兩家公司的所有股權(quán)，市場(chǎng)普遍認(rèn)為相當(dāng)劃算。
根據(jù)易成新能所簽署的《重整投資協(xié)議》，除法院所批準(zhǔn)之《江西賽維重整計(jì)劃》和《新余賽維重整計(jì)劃》中確認(rèn)留存的債務(wù)由重整完后的兩家原公司繼續(xù)承擔(dān)外，其余債務(wù)都將透過(guò)約定股份或現(xiàn)金對(duì)價(jià)的方式，由易成新能償還。易成新能支出的28.29億元當(dāng)中，預(yù)計(jì)將有7.02億元作為現(xiàn)金對(duì)價(jià)，另外13.57億元?jiǎng)t將用于投資建設(shè)。
吃下賽維產(chǎn)線，易成新能強(qiáng)化供應(yīng)能量
易成新能原專(zhuān)事太陽(yáng)能多晶硅片相關(guān)業(yè)務(wù)，包括：切割刃料的生產(chǎn)、廢砂漿回收再利用、金剛線生產(chǎn)與銷(xiāo)售。此外也涉及太陽(yáng)能電站建置、負(fù)極材料生產(chǎn)等事業(yè)。
完成收購(gòu)江西賽維與新余賽維后，業(yè)務(wù)將能往電池、組件端延伸，并強(qiáng)化下游的經(jīng)營(yíng)能量，讓公司的垂直整合更加完善。
