2019年，受到補貼退坡和外部經(jīng)濟環(huán)境影響，新能源及材料行業(yè)呈現(xiàn)的一大趨勢就是海外并購熱度下降。

2018年收購金額動輒百億，如天齊鋰業(yè)282億元（40.66 億美元）收購SQM23.77%股權(quán)；而2019年，除了國資背景的長江電力和國家電網(wǎng)外，最大的海外并購交易金額僅為31.21億元（洛陽鉬業(yè)收購境外鈷礦企）。

2019年，大多數(shù)新能源及材料行業(yè)的企業(yè)舉步維艱，面臨“價格戰(zhàn)”、應收賬款增加、營收凈利下滑、業(yè)績對賭失敗等多重困境，巨型資本注入不得不更加小心謹慎、考慮良多。

此外，另一大趨勢是，跨界并購減少，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)企業(yè)增加上游投資。

前幾年跨界熱潮之下，一些體量巨大的外界資本通過并購新能源及材料行業(yè)里亮眼或者有潛力的企業(yè)，以快速切入新能源及材料領(lǐng)域，增加新的利潤增長點。如互聯(lián)網(wǎng)公司遠景能源收購日產(chǎn)汽車動力電池業(yè)務AESC。

然而到了2019年，跨界并購已變得鮮少。除了恒大入主卡耐這一跨界并購案例，其余皆為產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的投資并購，以滿足其自身業(yè)務的需求。像寧德時代、杉杉股份、贛鋒鋰業(yè)等都聚焦上游鈷鋰資源方面，以把握原料供應、控制成本。

基于并購交易規(guī)模和影響力，本文整理了2019年新能源材料行業(yè)中資海外十大并購交易，共涉及547.81億元人民幣。

注：由于匯率變動，換算成人民幣可能與媒體公布有微小差距

1、長江電力

收購標的：Sempra Energy秘魯配電資產(chǎn)

交易金額：35.9億美元（約合249.02億元人民幣）

9月，國內(nèi)最大水電上市公司長江電力通過全資子公司長電國際競標購買Sempra Energy在秘魯配電等資產(chǎn)，交易基礎(chǔ)收購價格為35.9億美元，交易對價采用現(xiàn)金支付。

交易標的資產(chǎn)為Sempra荷蘭所持有的SAB公司100%股權(quán)以及POC公司約50.00000069%股權(quán)，其中POC公司剩余約49.99999931%的股權(quán)由SAB公司持有。SAB公司和POC公司擁有的核心資產(chǎn)為利馬證券交易所上市公司LDS公司83.64%的股權(quán)。

公開資料顯示，SAB公司和POC公司擁有的核心資產(chǎn)為LDS公司，LDS公司設(shè)立于1996年8月，該公司為在利馬證券交易所上市的公司，目前是秘魯?shù)谝淮箅娏?，主要在秘魯首都利馬地區(qū)開展配售電業(yè)務，約占秘魯全國市場份額的28%，是秘魯具有重要影響力的公用事業(yè)公司。

2、國家電網(wǎng)

收購標的：Sempra Energy智利業(yè)務

交易金額：22.3億美元（約合154.68億元人民幣）

10月，國家電網(wǎng)向美國桑普拉能源公司（Sempra Energy）收購其在智利業(yè)務中的股權(quán)，交易價格為22.3億美元。

交易標的包括Sempra Energy持有的智利切昆塔集團公司（Chilquinta Energía）100%股權(quán)和Tecnored的100%股權(quán)，Chilquinta Energía主要為智利中部的瓦爾帕萊索和莫勒地區(qū)的近200萬消費者提供服務。此外，它還從事輸電線路的開發(fā)和運營。Tecnored為Chilquinta Energía以及第三方提供電力建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施服務。

此外，交易還包括出售該公司持有的Eletrans公司 50%股份，該公司擁有，建造，運營和維護輸電設(shè)施。

3、國家電網(wǎng)

收購標的：阿曼國家電網(wǎng)

交易金額：10億美元（約合69.36億元人民幣）

12月，在阿曼首都馬斯喀特，國家電網(wǎng)與阿曼那瑪控股公司（Nama）簽署了《阿曼國家電網(wǎng)公司49%股權(quán)收購協(xié)議》等文件。Nama將其持有的阿曼國家電網(wǎng)公司（OETC）的49%股權(quán)出售給國家電網(wǎng)，交易價格約10億美元。

阿曼位于西亞，是阿拉伯半島東南沿海的一個國家，扼守著世界上最重要的石油輸出通道——波斯灣和阿曼灣之間的霍爾木茲海峽。自2014年油價暴跌以來，阿曼經(jīng)濟就一直陷入困境。阿曼試圖出售資產(chǎn)以籌集現(xiàn)金，來充實其過去幾年因油價暴跌而枯竭的國庫。

4、洛陽鉬業(yè)

收購標的：BHR

交易金額：4.5億美元（約合31.21億元人民幣）

9月，洛陽鉬業(yè)完成BHR股權(quán)收購，公司通過中國香港全資子公司CMOCLimited(洛鉬控股)間接持有BHR 100%的股份，從而獲得BHR通過BHRDRC間接持有的TenkeMining24%的權(quán)益。于BHR股權(quán)收購完成后，公司間接持有TenkeMining80%的權(quán)益。

此前，洛陽鉬業(yè)間接全資附屬公司CMOC BHR(作為買方)及BHR股東(作為賣方)簽訂BHR股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，據(jù)此，賣方向買方出售目標股份，即BHR全部已發(fā)行及發(fā)行在外的股份，購買代價金額為4.7億美元。

Tenke Mining所擁有的Tenke Fungurume礦區(qū)是世界上規(guī)模最大、礦石品位最高的在產(chǎn)銅鈷礦之一，能夠保持較強的盈利水準，且未來發(fā)展?jié)摿薮?。通過BHR股權(quán)收購，可以增加洛陽鉬業(yè)在該礦的話語權(quán)和控制力，進一步增強公司盈利能力和抗風險能力。

5、恒大健康

收購標的：卡耐新能源

交易金額：14.64億元

1月，恒大健康以10.59億入主卡耐新能源，持股58%成第一大股東；7月，恒大健康追加投資，以2.27億元從中國汽車收購卡耐新能源12.2%股權(quán)，以1.8億元從邦亞電子收購卡耐新能源9.6%股權(quán)。收購完成后，恒大合計持有卡耐新能源79.8%股權(quán)。

卡耐新能源是一家專注于三元軟包動力電池的企業(yè)，專業(yè)從事動力鋰離子電池研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2018年其動力電池產(chǎn)量及裝機量均排名行業(yè)前十，軟包動力電池穩(wěn)居行業(yè)前三。

2019年1月恒大直接收購NEVS 51%股權(quán)成為后者大股東，獲得快速造車的條件。隨后，與柯尼塞格成立合資公司，恒大持股65%，獲得柯尼塞格的技術(shù)專利和品牌。之后又接連拿下荷蘭e-Traction公司和英國Protean公司，獲得商用車及乘用車輪轂電機技術(shù)。加上收購日本卡耐公司獲取的三元鋰離子電池技術(shù)，恒大已經(jīng)完成全產(chǎn)業(yè)鏈布局，有望成為新能源汽車市場的一匹黑馬。

6、中化國際

收購標的：Elix Polymers S.L.

交易金額：1.44億歐元（約合11.2億元人民幣）

1月，中化國際成功收購總部位于西班牙的歐洲特種工程塑料生產(chǎn)商Elix Polymers S.L.。Elix以生產(chǎn)強度高、韌性好的工程塑料ABS知名，其產(chǎn)品可用于汽車、電子電器和醫(yī)療等領(lǐng)域，其業(yè)務主要集中在歐洲和北美市場。據(jù)悉，該筆交易是近年來中資企業(yè)在西班牙化工行業(yè)完成的規(guī)模最大的收購項目。

此次交易中，中化國際全資子公司中化國際(新加坡)有限公司與Seth Holdings Corporation Limited以及Elix管理層設(shè)立了控股平臺公司SPV。其中，中化國際對合資公司出資3600萬歐元(約合2.78億人民幣)，持股比例75.87%。隨后，SPV與Elix Holding達成了收購Elix的協(xié)議。而早在2018年10月，中化國際就宣布了這項交易，將以不超過1.44億歐元（約合11.2億元人民幣）的估值，并購這家成立于1975年的工程塑料公司。

7、贛鋒鋰業(yè)

收購標的：Minera Exar

交易金額：1.6億美元（約合11.1億元人民幣）

8月，贛鋒鋰業(yè)通過附屬荷蘭贛鋒完成收購Minera Exar約1.41億股股份。據(jù)該公司此前公告，交易總代價為1.6億美元。本次收購完成后，荷蘭贛鋒在Minera Exar的股權(quán)將從37.5%增至50%。

Minera Exar為一間于阿根廷注冊成立的合營公司，由美洲鋰業(yè)及贛鋒鋰業(yè)擁有，持有Caui-Olaroz鋰鹵水項目100%的股權(quán)。Minera Exar的主營業(yè)務為Caui-Olaroz項目開發(fā)，包括鋰產(chǎn)品的提取及生產(chǎn)。贛鋒鋰業(yè)預期，Caui-Olaroz項目一旦投產(chǎn)(取得必要批準后目標產(chǎn)能為每年4萬噸碳酸鋰)將成為最低成本的碳酸鋰生產(chǎn)商之一。

8、寧德時代

收購標的：Pilbara

交易金額：2.63億元

9月，寧德時代通過下屬全資子公司香港時代新能源科技有限公司(以下簡稱“香港時代”)與Pilbara Minerals Limited(以下簡稱“Pilbara”)簽署認購協(xié)議，寧德時代通過認購增發(fā)股份的方式對Pilbara進行戰(zhàn)略投資，以每股0.3澳元、總價5500萬澳元(折合約2.63億元人民幣)認購其新發(fā)行的1.83億股普通股，占其本次股份發(fā)行完成后總股本的8.5%。

Pilbara為一家澳大利亞證券交易所上市公司，成立于2005年1月10日，主要從事鋰礦和鉭礦的勘探和開發(fā)業(yè)務。2019年上半年，Pilbara營收4279萬元，凈利潤虧損2893萬元。此次增資完成后，香港時代將成為Pilbara第一大股東。

9、杉杉股份

收購標的：Altura

交易金額：2.29億元

6月，杉杉股份通過全資子公司永杉國際有限公司與福瑞控股有限公司簽署了《股份買賣協(xié)議》，永杉國際擬以每股0.10澳元，總價2513萬澳元，折合人民幣約1.2億元的價格受讓福瑞控股所持有的全部Altura股份，占其已發(fā)行股份的11.83%。

7月，杉杉股份增資2,240萬澳元(每股0.112澳元)，折合人民幣約1.09億元，認購Altura 8.6%股份。

Altura是一家澳大利亞股票交易所（ASX）上市公司，Altura公司旗下?lián)碛?00%所有權(quán)的Pilgangoora項目是位于澳大利亞西部皮爾巴拉地區(qū)的世界級硬巖石鋰礦項目，Altura公司擁有Pilgangoora項目位于澳大利亞西部皮爾巴拉地區(qū)的硬巖石鋰礦的探礦權(quán)和采礦權(quán)（目前采礦權(quán)的到期日為2037年8月25日），該項目鋰礦開發(fā)潛力巨大，其鋰輝石開采技術(shù)已經(jīng)非常成熟，能夠滿足動力電池的需求，開采純度高，符合車用動力電池對材料一致性的要求。

10、天順風能

收購標的：Ambau

交易金額：2200萬歐元（約合1.68億元人民幣）

9月，天順風能通過全資子公司天順風能（德國）有限公司擬出資2200萬歐元，收購原屬于 Ambau GmbH（以下稱“Ambau”）的用于生產(chǎn)海上風電樁基的經(jīng)營性資產(chǎn)。由于Ambau 已經(jīng)處于破產(chǎn)狀態(tài)，所以收購將在天順德國公司與該資產(chǎn)的受托管理方 Dr. Gerrit H?lzle 之間進行。

收購的標的為原屬于Ambau的，位于德國北部庫克斯港的生產(chǎn)海上風電樁基的經(jīng)營性資產(chǎn)，天順德國公司不負責與此次收購資產(chǎn)有關(guān)的任何債務。

德國Ambau庫克斯港生產(chǎn)中心靠近北海海岸線，是北海海上風電樁基的重要供應商之一，可覆蓋范圍包括德國、丹麥、英國、荷蘭、比利時等國家，主要給GE、Nordex、Siemens、Vestas等國際一流整機廠商提供海上風電樁基產(chǎn)品。本次收購將提升公司在全球風電設(shè)備市場的競爭力和行業(yè)地位，有助于公司深化全球戰(zhàn)略，拓寬業(yè)務領(lǐng)域，完善產(chǎn)品布局。

文章來源：晨哨并購