自7月以來(lái)，由新疆的部分突發(fā)事件引發(fā)的硅料價(jià)格跳漲，向光伏全產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)，帶動(dòng)硅片、電池片、組件和輔料提價(jià)，光伏玻璃也不例外，在經(jīng)歷2次價(jià)格下調(diào)后，也迎來(lái)了上漲窗口，價(jià)格由自年初以來(lái)最低24元/平米上調(diào)到26元/平米，并且還有上調(diào)的趨勢(shì)。
近期，光伏玻璃上游原料玻璃原片“漲價(jià)風(fēng)”比光伏來(lái)得更猛烈。據(jù)分析機(jī)構(gòu)不完全統(tǒng)計(jì)，6月份玻璃原片價(jià)格上漲了11次，7月上漲9次，8月份5天上漲3次，價(jià)格開(kāi)啟暴漲模式。這對(duì)于依靠對(duì)外采購(gòu)原片玻璃，只做玻璃深加工業(yè)務(wù)的二三線光伏玻璃企業(yè)帶來(lái)較大壓力。原片玻璃供應(yīng)緊張不僅增加企業(yè)采購(gòu)難度，價(jià)格的大幅上漲還將進(jìn)一步擠壓企業(yè)的利潤(rùn)空間。
與之相反的是，擁有全產(chǎn)業(yè)鏈的光伏玻璃龍頭企業(yè)，不僅有效對(duì)抗原料市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，同時(shí)利潤(rùn)空間也創(chuàng)下歷史高位。
龍頭企業(yè)毛利率創(chuàng)近年新高
近期，光伏玻璃龍頭企業(yè)福萊特和信義光能紛紛發(fā)布了企業(yè)半年財(cái)報(bào)，光伏玻璃產(chǎn)量和利潤(rùn)雙雙創(chuàng)下近年新高。
據(jù)公告顯示，福萊特2020年上半年光伏玻璃毛利率提升至40.05%，創(chuàng)歷史新高。雖然受疫情影響，上半年 3.2mm 玻璃價(jià)格從 29 元/平米降至 24 元/平米，但平均價(jià)格仍高于去年同期；雙玻滲透率已經(jīng)由 19 年的 15%快速提升至目前的 25% 以上，2.0mm 薄玻璃毛利率比 3.2mm 玻璃要高3-5%；成本端燃料、純堿價(jià)格明顯回落，光伏玻璃單位生產(chǎn)成本明顯下降。
信義光能2020年上半光伏玻璃業(yè)合毛利達(dá)到38.9%，較2019年同期上升了11.6%個(gè)百分點(diǎn)，毛利率水平達(dá)到近年高點(diǎn)。公告稱(chēng)，公司上半年毛利率上漲原因是純堿等原材料價(jià)格的下降；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化和生產(chǎn)效率提高。目前公司薄玻璃占比約 30%，在薄玻璃有溢價(jià)(約 30%)且公司成品率較高的背景下，雙玻滲透對(duì)公司毛利率提升也較為明顯。
從雙寡頭利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，拉大光伏玻璃企業(yè)之間利潤(rùn)差距的，一是全產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)?；a(chǎn)，帶來(lái)的成本下降；另一個(gè)就是超薄玻璃需求增長(zhǎng)帶來(lái)的高溢價(jià)空間。
高準(zhǔn)入門(mén)檻 增強(qiáng)超薄玻璃溢價(jià)能力
隨著平價(jià)時(shí)代的到來(lái)，光伏企業(yè)為了降低成本，提高光伏系統(tǒng)效率，開(kāi)始加大使用雙面雙玻組件，并且組件規(guī)格也越做越大；這種發(fā)展過(guò)程對(duì)光伏玻璃在輕薄化、可靠性上都提出了更高要求，這要求企業(yè)不僅具備較強(qiáng)的研發(fā)技術(shù)實(shí)力，還需具備投建新產(chǎn)線的資金實(shí)力。
據(jù)悉，投資一條光伏玻璃新線，日熔量在1000噸才具備良好的盈利，僅單線投資就在10億元左右。并且，據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)目前成品率平均水平在78%左右，一線企業(yè)新上的大窖爐成品率能達(dá)到85%，二三線的企業(yè)成品率在75%以下。企業(yè)想要獲得高額利潤(rùn)，不僅要做到高成品率，還要保證低成本，所以二三線企業(yè)難以在短期內(nèi)通過(guò)快速擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)和龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的局面。雙寡頭企業(yè)議價(jià)優(yōu)勢(shì)明顯，短期超薄玻璃將保持較好利潤(rùn)空間。
企業(yè)擴(kuò)張加速 行業(yè)差距繼續(xù)拉大
2020年光伏組件企業(yè)宣布了約220GW的組件擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，組件產(chǎn)量的大幅擴(kuò)張也將帶來(lái)光伏玻璃需求的增長(zhǎng)，光伏玻璃企業(yè)也紛紛加入擴(kuò)產(chǎn)大軍隊(duì)列。
信義光能計(jì)劃全產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)產(chǎn)，2020-21年計(jì)劃新增6條日熔量為1,000噸的生產(chǎn)線，其中廣西首條生產(chǎn)線已于2020年6月底開(kāi)始試運(yùn)行，20/21年底熔化量將達(dá)到3115/4226千噸每年，同比增長(zhǎng)25%/37%。2020年9月在廣西投產(chǎn)自有原材料超白硅砂礦，臨近2條光伏玻璃產(chǎn)線，有利于進(jìn)一步降低原材料成本。
2020年，福萊特企業(yè)預(yù)計(jì)在越南的日熔化量 1000 噸的光伏玻璃熔窯將于年底 陸續(xù)點(diǎn)火；安徽鳳陽(yáng)縣光伏組件蓋板玻璃一期包含兩條日熔化能力為 1,200 噸的原片生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)于 2021 年陸續(xù)投產(chǎn)；二期項(xiàng)目包含兩條日熔化能力為 1,200 噸的原片生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)分別于 2021 年和 2022 年陸續(xù)投產(chǎn)。隨著各項(xiàng)產(chǎn)線的投產(chǎn)，福萊特預(yù)計(jì)2021 年底產(chǎn)能約6600T/D，2022年將達(dá)到10200T/D，較2019年約5400T/D的產(chǎn)能幾乎增加了一倍。
預(yù)計(jì)，隨著兩大龍頭企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃達(dá)產(chǎn)，市場(chǎng)占有率將進(jìn)一步提升，與二三線企業(yè)之間的差距將進(jìn)一步拉大，難以超越。
文章來(lái)源：北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)
