回顧2021，伍德麥肯茲的預(yù)測得到了市場的驗證：原油價格上漲，更多油氣企業(yè)設(shè)定減排目標(biāo)，美國油氣上游行業(yè)整合步伐加快，中國對澳大利亞煤炭進(jìn)口的限制依然存在。

展望2022年，伍德麥肯茲將持續(xù)為廣大能源與自然資源客戶提供全面、深入的預(yù)測及市場動態(tài)研究。新年伊始，我們的研究團(tuán)隊率先在碳市場、電力、石油和天然氣、金屬采礦及氫能等領(lǐng)域，發(fā)布2022年能源行業(yè)十大預(yù)趨勢預(yù)測。

1、全球碳價格將創(chuàng)歷史新高

在長期氣候政策基本面的推動下，包括歐盟排放交易體系和中國國家碳排放交易體系在內(nèi)的合規(guī)市場中，碳價將于2022年持續(xù)上漲。各國政府為實現(xiàn)脫碳承諾，將繼續(xù)提高當(dāng)前碳稅水平，并引入新的碳稅政策。與此同時，部分企業(yè)實現(xiàn)凈零目標(biāo)的雄心將拉動對于高水平減排模式的需求，碳價將繼續(xù)飆升。

2、分布式光伏迎來顯著增長

發(fā)展分布式光伏將成為全球許多重要市場政策制定者的目標(biāo)。中國將持續(xù)落實整縣推進(jìn)政策。德國新聯(lián)合政府計劃于2030年實現(xiàn)200GW光伏裝機(jī)目標(biāo)，其中住宅光伏資源將成為主力市場。此外，分布式光伏仍將是日本、澳大利亞、比利時和波蘭的市場主導(dǎo)。

分布式光伏的快速發(fā)展也將有助于提升電網(wǎng)穩(wěn)定性與靈活性。美國進(jìn)一步推動分布式光伏與儲能和/或電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施相結(jié)合。澳大利亞的家庭將屋頂光伏系統(tǒng)與儲能設(shè)施配套，以對沖電力上網(wǎng)互聯(lián)成本上升和光伏電力出口價格走低。更多的國家將使用分布式光伏和儲能設(shè)施為弱勢社區(qū)提供電力服務(wù)。

3、中國電力需求激增，可再生能源供應(yīng)鏈緊張

2021年，中國經(jīng)濟(jì)增幅超過8%，推動電力需求飆升：中國電力消費(fèi)增長10%，這是有史以來主要經(jīng)濟(jì)體電力行業(yè)的最高年增速。

中國風(fēng)電和光伏市場投資激增，加上國內(nèi)擁有全球50%以上的風(fēng)機(jī)制造產(chǎn)能和70%以上的光伏面板制造產(chǎn)能，這將使得本已緊張的全球可再生能源供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)更為加劇。

中國政府對于新冠疫情的零容忍態(tài)度，也意味著針對奧密克戎的防疫政策將于2022年升級成更嚴(yán)格的邊境管制和檢疫措施?？稍偕茉垂?yīng)鏈或?qū)⑦M(jìn)一步緊張。

4、承諾減排的經(jīng)濟(jì)體將鼓勵金屬本地生產(chǎn)

已承諾加速實現(xiàn)脫碳進(jìn)程的各個主要經(jīng)濟(jì)體或?qū)⑿Х轮袊?，開始支持本國內(nèi)的金屬供應(yīng)增長，尤其是支持對于能源轉(zhuǎn)型重要的金屬原材料的發(fā)展。在對應(yīng)的政策引導(dǎo)下，諸多投資者、金融企業(yè)和礦商將傾向于優(yōu)先滿足應(yīng)對氣候承諾的金屬需求增長。

5、石油市場供需基本平衡

伍德麥肯茲預(yù)計2022年石油需求將強(qiáng)勁增長。全球石油消費(fèi)水平將繼續(xù)恢復(fù)，或?qū)⒂?022年下半年恢復(fù)至疫情前水平。然而，這一預(yù)測背后仍有風(fēng)險：新冠病例持續(xù)增加，奧密克戎病毒擴(kuò)散或?qū)?dǎo)致政府出臺旅行限令，尤其是減少國際航班。

談到全球石油供應(yīng)，我們預(yù)測2022年供應(yīng)將額外新增超過400萬桶每天，與需求預(yù)期的增幅持平。美國48州暫未從2020年疫情導(dǎo)致的油價暴跌中恢復(fù)如常，還將應(yīng)對償還債務(wù)的問題并提高股息。2022年或?qū)⒊霈F(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，48州的產(chǎn)量增加將推動美國整體產(chǎn)量增長更強(qiáng)勁。其它非歐佩克產(chǎn)油國也有望實現(xiàn)大幅增長。

整體而言，我們預(yù)計2022年石油市場供需將更加平衡，并對潛在供應(yīng)短缺的擔(dān)憂也將有所緩解。預(yù)計第一季度全球盈余約為100萬桶每天。

6、油氣巨頭將于二疊紀(jì)盆地產(chǎn)區(qū)實現(xiàn)大幅量產(chǎn)

2022年，大型石油公司在二疊紀(jì)盆地產(chǎn)區(qū)將比小型競爭對手更為活躍。?？松梨诤脱┓瘕堃呀?jīng)在二疊紀(jì)實現(xiàn)了日產(chǎn)110萬桶石油當(dāng)量，而且這個數(shù)字還在攀升。?？松梨谧罱厣炅似鋵⒂?024年底實現(xiàn)日產(chǎn)700萬桶石油當(dāng)量的目標(biāo)，而雪佛龍也將其2022年二疊紀(jì)預(yù)算同比增加10億美元。

油氣巨頭的財務(wù)目標(biāo)更高，產(chǎn)量預(yù)測也更高；而獨立石油公司的財務(wù)目標(biāo)收緊，2022年的產(chǎn)量也如是。提高二疊紀(jì)產(chǎn)區(qū)的產(chǎn)量也符合油氣巨頭制定的全新低碳能源戰(zhàn)略框架，包括?？松梨谟媱澯诙B紀(jì)實現(xiàn)2030年零碳目標(biāo)。

7、電動汽車將有史以來首次在全球市場占據(jù)兩位數(shù)的份額

自福特T型車時代以來，內(nèi)燃機(jī)汽車再次迎來挑戰(zhàn)。2022年，部分政府對電動汽車的支持力度將削弱：歐洲將繼續(xù)削減其電動汽車“超級信貸”，中國對于新能源汽車的補(bǔ)貼退坡。

盡管如此，預(yù)計2022年，全球電動汽車銷量將達(dá)到850萬輛。再加上影響傳統(tǒng)汽車銷售受芯片短缺的影響，而難以于短期內(nèi)解決，電動汽車的市場份額有望創(chuàng)新高。

然而，美國市場是個特例：拜登政府正試圖將電動汽車的稅收抵免增加到12,500美元，但由于個別制造商的限令尚未解除，抵稅政策將繼續(xù)僅適用于少數(shù)車輛。因此，電動汽車在美國這個全球第二大汽車市場的份額將緩慢增至6%。

8、油氣公司布局氫能和碳捕獲等低碳戰(zhàn)略

2022年，油氣公司對于新能源的投資力度將創(chuàng)新高，戰(zhàn)略布局也將進(jìn)一步擴(kuò)大。歐洲油氣巨頭的焦點與投資的重點是風(fēng)電和光伏，但2022年，他們對于碳捕獲、利用和封存（CCUS）及低碳?xì)淠艿膽?zhàn)略布局也將從計劃轉(zhuǎn)變?yōu)楦幸饬x的行動。部分公司將率先調(diào)動大量資源，搶占發(fā)展先機(jī)：開發(fā)低碳項目、建立新型合作伙伴關(guān)系，以切實行動構(gòu)建低碳藍(lán)圖。

9、美國政府將大幅支持低碳?xì)淠馨l(fā)展

在目前美國國會審閱的“重建更好法案”中，有一則針對于每公斤高達(dá)3美元的低碳?xì)淠苌a(chǎn)信貸的提案。若這一提案得以通過，這意味著在美國部分州內(nèi)，綠氫比灰氫更具競爭優(yōu)勢，尤其是在風(fēng)電和光伏資源豐富的區(qū)域。

該法案還包括增加支持藍(lán)氫項目的第45Q條稅收抵免政策。法案能否通過仍存在不確定性。但是，如果美國想要成為氫能領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，并在其經(jīng)濟(jì)脫碳領(lǐng)域取得實質(zhì)性進(jìn)展，以政策支持的方式助力早期階段的氫能發(fā)展，不失為正確的選擇。即便“重建更好法案”現(xiàn)階段未能通過，也很可能會出現(xiàn)一些對低碳?xì)淠艿钠渌С帜Ｊ健?/p>

10、中國政府調(diào)控將使得海運(yùn)動力煤價格走低

在2021年下半年煤炭短缺和價格飆升后，中國打開了國內(nèi)動力煤生產(chǎn)的閘門。至去年年底，月產(chǎn)量創(chuàng)下歷史新高，一個季度的生產(chǎn)率增長10%。煤電公司的煤炭庫存得到補(bǔ)充，伍德麥肯茲預(yù)計政府將通過實施更嚴(yán)格的配額制度來削減煤炭進(jìn)口。

中國也將降低國內(nèi)煤炭價格，逐步降低海運(yùn)煤炭市場的價格。考慮到海運(yùn)煤炭市占率達(dá)四分之一，預(yù)計將產(chǎn)生重大影響。

來源：Ed Crooks 伍德麥肯茲WoodMac