全球預(yù)焙陽(yáng)極龍頭索通發(fā)展積極布局鋰電負(fù)極行業(yè)，加速打造第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)。9月9日，索通發(fā)展披露收購(gòu)案最新進(jìn)展，宣布擬以11.4億元收購(gòu)欣源股份94.98%股份，同時(shí)募集配套資金。

根據(jù)公告，索通發(fā)展此次交易包含發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)及募集配套資金兩部分。欣源股份100%股份的價(jià)格為12億元，標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)11.4億元。其中，索通發(fā)展現(xiàn)金支付3.42億元，剩余7.98億元采用股份支付。

同時(shí)，索通發(fā)展擬向不超過(guò)35名符合條件的特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行股份，募集6.84億元配套資金，其中3.42億元用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)，剩余3.42億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

關(guān)于欣源股份公開(kāi)資料顯示，欣源股份從2016年開(kāi)始從事鋰離子電池負(fù)極業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為人造石墨負(fù)極材料，并從事石墨化、一體化等代加工服務(wù)，2019-2021年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3,053.1萬(wàn)元、4,462.61萬(wàn)元和8,120.49萬(wàn)元。

公告顯示，索通發(fā)展在業(yè)績(jī)方面承諾，若在2022年年內(nèi)完成過(guò)戶(hù)，欣源股份2022-2024年度的凈利潤(rùn)分別不低于1.1億元、1.8億元、2.1億元，且業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)凈利潤(rùn)累計(jì)總和不低于5億元。

若2022年內(nèi)未能完成過(guò)戶(hù)，則業(yè)績(jī)承諾為2023-2025年度的凈利潤(rùn)分別不低于1.8億元、2.1億元、2.1億元，且在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)凈利潤(rùn)累計(jì)總和不低于6億元。

值得一提的是，為擴(kuò)充產(chǎn)能以抓住市場(chǎng)機(jī)遇，欣源股份目前正在建設(shè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸高性能鋰離子電池負(fù)極材料擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目中的4萬(wàn)噸石墨化生產(chǎn)線(xiàn)，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目2022年第四季度正式投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。

客戶(hù)方面，欣源股份與國(guó)內(nèi)負(fù)極材料領(lǐng)域的眾多知名企業(yè)建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，如貝特瑞、杉杉股份和江西紫宸等；并且還進(jìn)入寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、鵬輝能源等知名鋰電池廠(chǎng)商的供應(yīng)鏈體系。

2022年前四個(gè)月，欣源股份前三大客戶(hù)均為石墨領(lǐng)域客戶(hù)，分別為國(guó)軒高科、貝特瑞、杉杉股份，占營(yíng)業(yè)收入比例超過(guò)50%。

收購(gòu)方索通發(fā)展而作為收購(gòu)方的索通發(fā)展，是國(guó)內(nèi)預(yù)焙陽(yáng)極領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，目前擁有山東德州、山東濱州、甘肅嘉峪關(guān)、重慶綦江、云南曲靖五個(gè)生產(chǎn)基地。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020-2022年上半年，索通發(fā)展分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入58.5億元、94.58億元、79.63億元，歸母凈利潤(rùn)分別為2.1億元、6.2億元、5.68億元。

為進(jìn)一步提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力，今年4月索通發(fā)展決定在甘肅省嘉峪關(guān)市北工業(yè)園區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸鋰離子電池負(fù)極材料一體化項(xiàng)目首期5萬(wàn)噸項(xiàng)目。該項(xiàng)目建成后，索通發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)將新增負(fù)極材料業(yè)務(wù)。

對(duì)于此次收購(gòu)，索通發(fā)展表示，欣源股份的石墨負(fù)極和上市公司的預(yù)焙陽(yáng)極均屬于碳材料，在原材料、生產(chǎn)設(shè)備、生產(chǎn)工藝等方面存在一些聯(lián)系和相通之處，可以形成良性互動(dòng)，相互促進(jìn)，協(xié)同發(fā)展。

例如，石墨負(fù)極材料和預(yù)焙陽(yáng)極的原材料均主要為石油焦、煤瀝青等，索通發(fā)展年石油焦采購(gòu)量達(dá)300萬(wàn)噸，采購(gòu)端議價(jià)能力強(qiáng)，采購(gòu)成本有一定優(yōu)勢(shì)，雙方共享采購(gòu)資源有助于發(fā)揮上市公司石油焦集中采購(gòu)、全球采購(gòu)的優(yōu)勢(shì)。

本次交易后，欣源股份將成為上市公司控股子公司，公司將利用欣源股份多年積累的技術(shù)和工藝，并直接利用欣源股份現(xiàn)有市場(chǎng)及客戶(hù)渠道，快速切入負(fù)極材料領(lǐng)域，大幅降低客戶(hù)導(dǎo)入周期，較快實(shí)現(xiàn)自建負(fù)極材料產(chǎn)能的運(yùn)營(yíng)。

此外，此次交易將擴(kuò)大公司在鋰電負(fù)極領(lǐng)域的布局，實(shí)現(xiàn)“預(yù)焙陽(yáng)極+鋰電負(fù)極”的戰(zhàn)略規(guī)劃。同時(shí)也有助于公司把握新能源領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)遇，打造公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，增強(qiáng)公司整體實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)公司發(fā)展將產(chǎn)生積極影響。（集邦鋰電Marry整理）