1. 全球動力電池裝機量概覽

2019 年10月，全球電動汽車裝機量折算下來對應的動力電池總能量為7.8 GWh ，同比下降25.8％。在各個市場來看也是有喜有憂，全球最大市場中國的裝機量為4.2GWh，大幅縮水35.5％；美國下降37.7%至1.4GWh；歐洲則飆升了50％超過了美國市場的動力電池需求，表現(xiàn)良好。

而今年前個10月來看，電動汽車（動力電池）全球的用量為89.2GWh，整體的增長率為34.7％，主要是今年1-7月份快速增長，而最近這幾個月隨著中國市場的下降使得全球數(shù)據并不是很好看。

其中中國市場占了55.22%，美國市場16.61%，歐洲市場20.99%，其他地區(qū)為7.18%。

分類型來看，今年插電式混合動力的電池安裝量有較大幅度減少，從6.6GWh降低到了5.4GWh；HEV的電池保持穩(wěn)定，從2.4GWh上漲到了2.8GWh，但是這里的集中度非常高。而BEV按照GWh來算是絕對的大頭，這里是幾家企業(yè)通過價格、能量密度和產能來競爭的，第一集團和后續(xù)企業(yè)越來越大。

2. 海外電池企業(yè)的情況

由于中國采用動力電池的“白名單”和一系列的政策，國外的電池企業(yè)主要是針對剩下45%的動力電池市場，如下圖所示，整體的市場主要由松下、LG化學、AESC、SDI和SK五家企業(yè)占領，市占率分別為23.9%、11.2%、3.59%、3.72%和1.92%，合計44.32%。

備注：這里是按照車算的，不過我們也能看到電池企業(yè)的集中度是很高了

如果以去年的基準來看，大投入的LG化學和SK創(chuàng)新都取得了較大幅度的增長，與之對應的是松下的小幅增長，三星SDI和AESC則基本持平，這也和國內的情況類似，前兩名不斷在拉大差距。

近三個月以來，我們可以看到松下跟著特斯拉的波動，隨著特斯拉在中國國內采用LG的電池，兩家的安裝量的差異會進一步拉近。

下面我們從客戶結構來看——

● 松下：目前與特斯拉配套的產能不會進一步增加，主要的增量來自和豐田的合資工廠生產的方殼電芯的增量。

● LG化學：從2020年開始，大眾MEB平臺的需求和特斯拉在中國工廠的需求，是很大的增量，原有大眾的E-tron和保時捷的量也占據了比較多的訂單。而2020年下半年，福特等企業(yè)也會有新增的需求。其他客戶如韓國現(xiàn)代的起量也會進一步增加需求。

● 三星SDI:主要由寶馬PHEV的增量驅動，之前15kWh+左右的電池包進一步增加到20多kWh。

● SK：今年的增量主要來自戴姆勒的插電式混動和現(xiàn)代起亞的BEV電芯需求，隨著MEB在美國的投產，還有大眾的電芯產量的需求，后面的起量會比較快一些。

● AESC：增量來自日產和雷諾的下一代平臺。

從整體來看，預計明年可能會進一步的大變化。

小結：

目前來看，在發(fā)展純電動汽車的道路上，是客戶驅動型的。隨著市場需求變化也進入了下半段，龍頭整車企業(yè)和電芯企業(yè)的博弈會進入更微妙的階段，一旦各自依賴的占比超過一定的數(shù)目，雙方在談判桌上可是會進一步就供應、價格形成拉鋸。

作者：朱玉龍