工業(yè)和信息化部苗圩部長(zhǎng)在2020 年1月11日召開(kāi)的中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)高層論壇上演講時(shí)表示，2019 年我國(guó)新能源汽車銷量為 120.6 萬(wàn)輛，低于 2018 年 125.6 萬(wàn)輛，同比下降 4%。按原規(guī)劃，2020 年底新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼將完全退出。但苗圩部長(zhǎng)在演講時(shí)透露，2020 年 7 月補(bǔ)貼不會(huì)進(jìn)一步退坡，會(huì)后工信部官方澄清表明退補(bǔ)方案仍在制定中，具體以工信部公告為準(zhǔn)。
2019 年我國(guó)新能源汽車銷量為 120.6 萬(wàn)輛，同比下降 4%
我國(guó)汽車的產(chǎn)業(yè)發(fā)展自 2018 年以來(lái)進(jìn)入了調(diào)整期，2018 年和 2019 年汽車銷量分別為2808 萬(wàn)輛和 2530 萬(wàn)輛（中汽協(xié)預(yù)計(jì)），同比下滑-2.8%和-10%（中汽協(xié)預(yù)計(jì)），同期新能源汽車銷量分別為 125.6 萬(wàn)輛和 120.6 萬(wàn)輛，新能源汽車銷售量占當(dāng)年總銷量比例由 2018 年的 4.5%提升到 2019 年的 4.8%，滲透率穩(wěn)中有升。
十年期間鋰電池組成本下降了 85%
新能源汽車產(chǎn)品的品質(zhì)在顯著的提升，其中關(guān)鍵零部件動(dòng)力電池系統(tǒng)成本已經(jīng)降到了 1
元/瓦時(shí)以下，而磷酸鐵鋰電池更低，已經(jīng)降到 0.6 元/瓦時(shí)，相比于 2009 年的時(shí)候下降了85%，10 年里年均降幅達(dá)到 17%。預(yù)計(jì)未來(lái)在規(guī)模效應(yīng)以及技術(shù)不斷提升的背景下，動(dòng)力電池成本將繼續(xù)下降，新能源汽車的競(jìng)爭(zhēng)力將持續(xù)提升。
2020 年潛在補(bǔ)貼不退坡，上半年或出現(xiàn)搶裝
按原規(guī)劃，2020 年底新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼將完全退出，若今年補(bǔ)貼不退坡，將會(huì)給新能源汽車制造商及零部件供應(yīng)商多一年的時(shí)間進(jìn)行技術(shù)提升和成本優(yōu)化，來(lái)應(yīng)對(duì)國(guó)產(chǎn)特斯拉進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)生的鲇魚(yú)效應(yīng)，做好成本控制以及掌握核心技術(shù)的企業(yè)將會(huì)持續(xù)受益，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升，落后的產(chǎn)能將逐步退出了市場(chǎng)。為了應(yīng)對(duì)潛在 2021年完全退出補(bǔ)貼的可能性，今年下半年或?qū)⒊霈F(xiàn)搶裝行情。
2020 年雙積分政策將進(jìn)一步完善，超額積分多的企業(yè)將進(jìn)一步受益：
2019 年的7月和9月，工信部?jī)纱尉碗p積分政策公開(kāi)征求了意見(jiàn)，并將社會(huì)反饋的意見(jiàn)和內(nèi)容完善在2020年新版雙積分政策中，并將于近期發(fā)布。新政策結(jié)合2025年新能源汽車占總汽車銷量 25%的政策標(biāo)準(zhǔn)，將進(jìn)一步提升企業(yè)超額積分的價(jià)值，超額積分多的企業(yè)將會(huì)擁有更多的“補(bǔ)貼”，對(duì)行業(yè)的發(fā)展起到正向的提振作用。
此次在電動(dòng)汽車百人會(huì)上，政府和協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)新能源汽車補(bǔ)貼政策提出相關(guān)的建議：萬(wàn)鋼建議“2020 年底前，穩(wěn)定現(xiàn)有新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼政策，不再對(duì)補(bǔ)貼產(chǎn)品的技術(shù)指標(biāo)做新的調(diào)整，讓企業(yè)把更多的時(shí)間和精力投入到補(bǔ)貼退出后的產(chǎn)品規(guī)劃與研發(fā)工作”。同樣，董揚(yáng)會(huì)上強(qiáng)調(diào)“穩(wěn)政策”，并呼吁“2020年補(bǔ)貼依然按照 2019 年后半年的執(zhí)行”。綜合多方的表述，我們認(rèn)為 2020年新能源汽車政策預(yù)期向好的概率增加。就補(bǔ)貼退坡幅度而言，出現(xiàn) 2019年補(bǔ)貼大幅下滑的概率較小。
智能網(wǎng)聯(lián)汽車是下一個(gè)發(fā)展方向
目前我國(guó)將繼續(xù)把關(guān)注點(diǎn)聚焦在 L3 及以下級(jí)別的輔助駕駛系統(tǒng)應(yīng)用的推廣上，在取得經(jīng)驗(yàn)后逐步向 L4 和 L5 進(jìn)發(fā)。在道路改造方面，我國(guó)將堅(jiān)決推行 5G 和車聯(lián)網(wǎng)（LTE-V2X），把路網(wǎng)和車輛進(jìn)行信息化和數(shù)字化的統(tǒng)一，為實(shí)行車路協(xié)同做好鋪墊。目前 L4 自動(dòng)駕駛系統(tǒng)硬件成本達(dá)到 40-50 萬(wàn)元甚至更高，未來(lái)隨著研發(fā)、資本不斷投入以及配套產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成熟，預(yù)計(jì)整套系統(tǒng)成本有望下降到 10-20 萬(wàn)元，滲透率進(jìn)一步提升。
文章來(lái)源：西南證券
