光伏產業(yè)鏈漲價潮趨緩后，下游組件漲勢也放慢步伐。不過，由于階段性供給缺口的出現(xiàn)，光伏玻璃自9月起價格有所上漲。

價格上漲之下，光伏玻璃行業(yè)龍頭企業(yè)動作頻頻。

近日，信義光能（00968.HK）發(fā)布公告稱，其擬按每股9.44港元的價格增發(fā)2.8億股以籌集凈金額26.5億港幣，供光伏玻璃產能擴張及公司一般資金所需。

無獨有偶，兩個多月前，另外兩家龍頭企業(yè)福萊特（601865.SH）和集團也相繼發(fā)布公告，募集資金用于玻璃產能擴張計劃。其中，福萊特稱，將非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過20億元，其中投入募集資金14億元用于年產75萬噸光伏組件蓋板玻璃二期項目。南玻集團則擬募集資金總額不超過40.28億元，其中31.5億元用于太陽能裝備用輕質高透面板制造基地項目，建設4條熔化能力為1200T/D的光伏窯及配套深加工生產線，用于光伏玻璃的生產。

目前，光伏玻璃行業(yè)集中度較高。全球來看，國際上約 80%的光伏電池組件采用中國生產的光伏玻璃。有數據顯示，截至2019年，中國已經成為光伏玻璃的最大出口國，產量占比達全球90%以上。

其中，信義光能擁有三大光伏玻璃生產基地，分別座落在安徽蕪湖、天津和馬來西亞馬六甲市。目前已擁有總計7800T/D的太陽能光伏玻璃產能，占全球超過30%的市場份額。今年公司預計將在廣西、蕪湖各擴建2 條1000T/D產線，屆時公司產能將達到11800T/D。

福萊特現(xiàn)有產能主要分布在嘉興、鳳陽以及越南，目前產能為6290T/D。今年公司預計將在越南擴建1條1000T/D產線，2021年將在安徽鳳陽擴建2條1200T/D產線，屆時公司產能預計為7290T/D， 2021年將達到9690T/D。

自今年7月以來，由于新疆部分多晶硅料廠停產導致供應緊張，硅料價格跳漲并向光伏全產業(yè)鏈傳導，進而帶動組件和輔料提價。在此背景下，光伏玻璃也因原料上漲和供需關系偏緊，迎來了上漲窗口。值得一提的是，在2019年光伏玻璃已有過三輪上漲，至當年末光伏3.2mm鍍膜光伏玻璃均價報價在29元/平方米，已回升到2017年的水平。

一位業(yè)內人士告訴21世紀經濟報道記者，光伏玻璃的漲價一是受光伏產業(yè)鏈價格普遍上漲的影響，此外，下游裝機市場需求增加、國內純堿價格上漲、市場上光伏組件尺寸不統(tǒng)一以及7、8月洪澇災害導致部分企業(yè)停工造成了市場供應的進一步緊張也導致了此番漲價。

上述人士表示，今年隨著后續(xù)市場復蘇，行業(yè)供需會進一步趨緊，漲價行情有望持續(xù)到明年。

資料顯示，光伏玻璃的生產流程分為原片生產和深加工。有業(yè)內觀點指出，光伏玻璃的漲價給依靠對外采購原片玻璃，只做玻璃深加工業(yè)務的二三線光伏玻璃企業(yè)帶來較大壓力。原片玻璃供應緊張不僅增加企業(yè)采購難度，價格的大幅上漲還將進一步擠壓企業(yè)的利潤空間。

不過，行業(yè)競爭加劇之下，一些光伏玻璃企業(yè)開始注重產業(yè)鏈的縱向延伸，產業(yè)鏈一體化趨勢明顯。而此舉使得部分擁有“原片+深加工”全產業(yè)鏈的光伏玻璃龍頭企業(yè)的盈利能力也創(chuàng)下歷史高位。

福萊特2020年上半年財報顯示，其光伏玻璃毛利率提升至40.05%，創(chuàng)歷史新高；信義光能2020年上半年光伏玻璃毛利達到38.9%，較2019年同期上升了11.6%個百分點，毛利率水平達到近年高點。

據行業(yè)機構智研咨詢發(fā)布的研報，預計2020、2021年光伏玻璃供給缺口分別為117.30萬噸、241.66萬噸，供需關系的顯著改善有望推動光伏玻璃價格強勢回升。此外，雙玻組件滲透率將由2018年的10%分別提升至30%、48%。因此未來兩年光伏玻璃仍存在較大供給缺口，有望支撐光伏玻璃行業(yè)高景氣持續(xù)。

文章來源：21世紀經濟報道