隨著儲能市場的日漸蓬勃，大容量電芯具有成本更低、BMS管理精度更高、裝配簡化程度更高等顯著優(yōu)勢，已成為市場優(yōu)先選擇的產(chǎn)品。朝“大方向”發(fā)展也成為了當(dāng)前電芯發(fā)展的重要趨勢（目前主要指280Ah大電芯）。
眾多電芯廠紛紛布局并量產(chǎn)280Ah電芯，同時鵬輝能源推出了320Ah電芯、億緯鋰能推出560Ah電芯，持續(xù)推進電芯容量提升。
圖：部分企業(yè)大電芯開發(fā)情況
電池產(chǎn)能在2023年迎來高速釋放期
優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能相對緊缺，各類電池企業(yè)紛紛加速布局儲能環(huán)節(jié)，2023年開始產(chǎn)能將迎來高速釋放期。大儲市場來看，項目招標中部分會要求單體容量在280Ah以上的電芯，2022下半年以來供應(yīng)偏緊；戶用儲能市場方面，50-100Ah相關(guān)舊產(chǎn)線的產(chǎn)品在循環(huán)壽命、溫度適應(yīng)范圍等方面仍需改進，在2022年出現(xiàn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供應(yīng)相對緊張的態(tài)勢。
圖：部分電池企業(yè)布局儲能電芯情況
在儲能市場高速增長且行業(yè)公司表現(xiàn)出優(yōu)異盈利能力的背景下，各類電池企業(yè)紛紛加速儲能環(huán)節(jié)布局。
例如，消費電池龍頭企業(yè)珠海冠宇已建成2.5GWh動力儲能電池產(chǎn)線、并向戶儲客戶實現(xiàn)批量供貨；二輪車電池龍頭企業(yè)天能股份已建成約4GWh儲能電芯產(chǎn)能，另外兩家鉛酸電池頭部企業(yè)南都電源和雄韜股份也在積極建設(shè)鋰電產(chǎn)能；電動工具電池企業(yè)蔚藍鋰芯、海四達電池（普利特）亦積極推進儲能業(yè)務(wù)布局。
主要電芯企業(yè)橫向?qū)Ρ?/strong>
寧德時代儲能產(chǎn)品具備品牌溢價。寧德時代在行業(yè)里產(chǎn)品力領(lǐng)先，并且部分產(chǎn)品以儲能系統(tǒng)或者直流柜方式出貨，2022年產(chǎn)品單價為0.96元/Wh（不含增值稅），處于行業(yè)領(lǐng)先水平。
圖：部分企業(yè)儲能電芯售價
寧德時代與鵬輝能源儲能電芯盈利能力行業(yè)領(lǐng)先。寧德時代憑借規(guī)模優(yōu)勢和品牌溢價，2022年產(chǎn)品單位毛利為0.16元/Wh；而鵬輝能源依托在國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)儲能客戶的綁定以及優(yōu)異的成本管控能力，2022年產(chǎn)品單位毛利預(yù)計為0.18元/Wh，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。
圖：部分企業(yè)儲能電芯單位毛利
產(chǎn)品布局來看，鵬輝能源產(chǎn)品種類豐富，280Ah電芯多成企業(yè)標配。鵬輝能源在小容量電芯方面，具有小圓柱/大圓柱/方形/軟包多種解決方案；并且配備了多型號的大容量電芯，以此滿足客戶多樣化需求。
展望：原料降價優(yōu)化盈利，渠道、產(chǎn)品力決定競爭格局
據(jù)國信證券分析，短期來看，碳酸鋰價格自2022年11月近60萬元/噸一路下行，已跌破23萬元/噸左右，電池的單位成本有望降低約0.2元/Wh以上。
在表前儲能市場，項目多采用招中標制度，價格調(diào)整較慢，因而鋰鹽降價有望增厚相關(guān)電芯企業(yè)盈利水平；在戶用儲能市場，終端客戶成本敏感度較差，成本傳導(dǎo)存在更長的時滯，相關(guān)電芯企業(yè)有望受益。
長期來看，龍頭企業(yè)憑借規(guī)模、產(chǎn)品性能和先發(fā)布局的渠道優(yōu)勢，有望保持份額穩(wěn)固；而未來在大規(guī)格電芯、鈉電池等方向具有技術(shù)差異性并且渠道布局持續(xù)加速的企業(yè)，有望獲取份額提升的機會。
來源：EnergyTrend儲能整理
