作為首例民企主導(dǎo)“分拆+借殼”的交易，康輝新材分拆借殼方案廣受關(guān)注。
今年7月4日，恒力石化曾發(fā)布公告稱，公司擬分拆所屬子公司康輝新材重組上市。本次分拆完成后，康輝新材將成為大連熱電的子公司，大連熱電將會(huì)成為康輝新材控股股東，恒力石化將成為康輝新材的間接控股股東。
時(shí)隔兩個(gè)月，上述重組方案迎來(lái)新進(jìn)展。
據(jù)大連熱電9月11日晚間披露的《交易草案》）顯示，其擬以6.52億元的價(jià)格向潔凈能源集團(tuán)出售全部資產(chǎn)及負(fù)債，同時(shí)以101.53億元的交易作價(jià)，通過(guò)向恒力石化、恒力化纖發(fā)行股份的方式購(gòu)買康輝新材100%股權(quán)，并募集配套資金。
重組全面完成后，大連熱電將戰(zhàn)略性退出目前所從事的熱電行業(yè)，康輝新材將成為大連熱電的全資子公司，并實(shí)現(xiàn)借殼上市。
康輝新材將實(shí)現(xiàn)借殼上市
資料顯示，恒力石化是國(guó)內(nèi)首家迅速推進(jìn)聚酯新材料全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略的領(lǐng)軍企業(yè)。自2016年上市后，六年內(nèi)營(yíng)收從200億增長(zhǎng)到2000億，凈利潤(rùn)從10億漲至150億。
但從2022年開(kāi)始，原油和天然氣等成本上漲，同時(shí)下游行業(yè)如房地產(chǎn)和紡織增長(zhǎng)減緩，給恒力石化帶來(lái)了壓力。為了降低周期波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，恒力石化開(kāi)始進(jìn)軍新材料領(lǐng)域，如鋰電隔膜和太陽(yáng)能背板基膜，尋找新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
其中，康輝新材是恒力集團(tuán)進(jìn)入新材料領(lǐng)域的關(guān)鍵部分，主要研發(fā)、生產(chǎn)和銷售功能性膜材料等新材料。其業(yè)績(jī)也顯示出強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，從2020年到2022年?duì)I業(yè)收入的年復(fù)合增速為33.2%。
目前，康輝新材已掌握了復(fù)合集流體基膜母料研發(fā)及生產(chǎn)能力，成功開(kāi)發(fā)出強(qiáng)度達(dá)310Mpa、收縮率低于2.5%、厚度均勻和平整度好的復(fù)合集流體基膜。目前康輝新材復(fù)合集流體基膜產(chǎn)品試樣及客戶驗(yàn)證正在持續(xù)推進(jìn)中。
此外，在鋰電池隔膜領(lǐng)域，康輝新材擁有濕法基膜、干法基膜、涂布隔膜研發(fā)及生產(chǎn)能力；具備濕法隔膜5-12微米生產(chǎn)能力、干法隔膜12-20微米生產(chǎn)能力，涂布產(chǎn)品覆蓋水系凝膠與陶瓷系列產(chǎn)品，可為動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池和3C電池客戶提供多樣選擇。
產(chǎn)能方面，康輝新材規(guī)劃建設(shè)濕法鋰電池隔膜產(chǎn)能合計(jì)16.4億平方米，干法鋰電池隔膜產(chǎn)能合計(jì)3億平方米，同時(shí)規(guī)劃下游涂布產(chǎn)能7.5億平方米，首條生產(chǎn)線已于2023年6月產(chǎn)出合格品。
草案透露，康輝新材始終堅(jiān)持科技創(chuàng)新，形成自主研發(fā)、博士工作站、科研機(jī)構(gòu)、技術(shù)聯(lián)盟、產(chǎn)學(xué)研合作五位一體的技術(shù)創(chuàng)新體系。展望未來(lái)，康輝新材正快速向全球產(chǎn)能規(guī)模最大和工藝技術(shù)領(lǐng)先的功能性膜材料、高性能工程塑料與生物可降解材料的研制企業(yè)不斷邁進(jìn)。
盡管康輝新材在鋰電池隔膜行業(yè)市場(chǎng)中表現(xiàn)出色，但由于市場(chǎng)正處于高速擴(kuò)張期，仍然需要更多的資金支持。因此，鑒于恒力石化旗下有四大子公司，為了更準(zhǔn)確地滿足資金需求，康輝新材的獨(dú)立上市變得必要。
恒力石化表示，本次分拆上市后，康輝新材將實(shí)現(xiàn)與資本市場(chǎng)的直接對(duì)接，發(fā)揮資本市場(chǎng)直接融資的功能和優(yōu)勢(shì)，拓寬融資渠道、提高融資靈活性、提升融資效率，從而有效降低資金成本，并為康輝新材增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力提供充足的資金保障。同時(shí)，未來(lái)康輝新材可借助資本市場(chǎng)平臺(tái)進(jìn)行資本運(yùn)作，進(jìn)一步提高研發(fā)水平、生產(chǎn)規(guī)模、豐富產(chǎn)品線，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。
值得一提的是，大連熱電本次發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)30億元，將用于康輝新材子公司康輝南通新材料科技有限公司“年產(chǎn)60萬(wàn)噸功能性聚酯薄膜、功能性薄膜項(xiàng)目”。
來(lái)源：集邦鋰電整理
