進(jìn)入2024年，光伏(PV)組件供應(yīng)鏈正在經(jīng)歷顯著的變革。

全球市場面臨供應(yīng)過剩、政策不確定性和低價環(huán)境的多重挑戰(zhàn)，這些因素對產(chǎn)能擴(kuò)張及利用率產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。本文將詳細(xì)探討當(dāng)前光伏組件供應(yīng)鏈的關(guān)鍵趨勢及其對未來可能產(chǎn)生的影響。

自2023年第二季度以來，供應(yīng)過剩已成為太陽能光伏供應(yīng)鏈的核心問題，但這一狀況似乎正在逐步改善。

中國政府近期推出了一系列優(yōu)化措施，旨在引導(dǎo)行業(yè)的健康發(fā)展，鼓勵企業(yè)專注于創(chuàng)新與成本控制。這些措施包括提高新廠商的市場準(zhǔn)入門檻，限制現(xiàn)有企業(yè)的擴(kuò)張計劃，旨在促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。

在當(dāng)前的市場環(huán)境下，盡管資金問題限制了光伏組件供應(yīng)鏈的擴(kuò)張，但并不意味著會出現(xiàn)大規(guī)模的市場退出或整合。

與十年前的行業(yè)周期相比，當(dāng)前市場的規(guī)模已擴(kuò)大了十倍以上，且市場高度集中，使得整合過程變得更加復(fù)雜。自2024年第一季度開始，全球光伏產(chǎn)能利用率顯著下降，主要原因是需求增長不足和庫存水平過高。

宏觀經(jīng)濟(jì)使得維持一個過剩的國內(nèi)供應(yīng)鏈變得愈加困難。

過去十年，中國太陽能光伏系統(tǒng)的安裝量增長了20倍，推動了廠商的大膽擴(kuò)張。然而，隨著宏觀環(huán)境變化，需求的快速增長似乎已不再，這使得維持過剩的供應(yīng)鏈面臨更大挑戰(zhàn)。

在此經(jīng)濟(jì)形勢下，主要供應(yīng)商不得不調(diào)整策略，暫停擴(kuò)充產(chǎn)能的計劃。與此同時，過去兩年中國的光伏裝機(jī)量成倍增長的速度肯定在2024及以后將減緩，這對標(biāo)普全球大宗商品(S&P Global Commodity Insight)所管理的當(dāng)前需求情景下主要供應(yīng)商的年度組件出貨量預(yù)期構(gòu)成了風(fēng)險。

中國在光伏制造業(yè)的主導(dǎo)地位可能正面臨一系列挑戰(zhàn)。

在地緣政治及主要市場大選的影響下，2024年注定對中國光伏來說是不尋常的一年。由于供應(yīng)過剩和持續(xù)的虧損，預(yù)計到2024年下半年，中國的光伏產(chǎn)能將面臨下行壓力。然而，這一狀況并不一定會引發(fā)其他地區(qū)增設(shè)新產(chǎn)能，情況可能恰恰相反。

東南亞電池和組件制造業(yè)的發(fā)展前景受到美國商務(wù)部即將發(fā)布的反傾銷/反補(bǔ)貼稅初步裁定的影響。由于反傾銷稅的風(fēng)險增加，調(diào)查中的四個東南亞國家(柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南)的大部分供應(yīng)商已停止向美國市場出口。

這導(dǎo)致這些國家的光伏工廠大幅降低了開工率，部分工廠甚至在預(yù)計的2024年7月初步裁定發(fā)布之前就已關(guān)停產(chǎn)能。如果繼續(xù)向美國出口電池或組件的關(guān)稅變得在財務(wù)上不可行，那么在今年下半年，將有大量中國以外的產(chǎn)能將被閑置，預(yù)計高達(dá)100吉瓦的電池和組件產(chǎn)能將閑置。

美國和印度的在岸化形勢也愈發(fā)不確定。

在政府的倡導(dǎo)和激勵下，如印度的生產(chǎn)掛鉤激勵計劃(PLI)和美國的通脹削減法案(IRA)，預(yù)計印度和美國的太陽能組件產(chǎn)能將會有所增長。這些措施都在鼓勵國內(nèi)生產(chǎn)。

然而，隨著今年11月總統(tǒng)選舉的臨近，以及美國最高法院對Chevron順從原則的廢止，投資者和制造商面臨著前所未有的不確定性。這些政策變化可能會影響資本流向受法律保護(hù)項目的聯(lián)邦監(jiān)管行動，并引發(fā)對IRA各個方面的質(zhì)疑。

來源：標(biāo)普全球大宗商品