鋰電池：

本周電池市場(chǎng)變化不大，動(dòng)力電池回收作為鋰電行業(yè)環(huán)保及資源閉環(huán)中不可或缺的部分，工信部公布第四批《廢舊動(dòng)力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池回收白名單企業(yè)將超80家；比亞迪第300萬(wàn)輛新能源汽車下線，而從200萬(wàn)輛到300萬(wàn)輛的跨越，只過(guò)去短短半年時(shí)間；億緯鋰能董事長(zhǎng)表示，全產(chǎn)業(yè)鏈最晚后年（2024年）將出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩，高鋰鹽價(jià)格制約了國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能的發(fā)展，如果鋰鹽價(jià)格回歸合理，儲(chǔ)能還有廣闊的空間，就當(dāng)前的全球新能源滲透率，談行業(yè)過(guò)剩還太早。

正極材料：

磷酸鐵鋰：本周磷酸價(jià)格繼續(xù)下跌，目前已經(jīng)跌破9000元/噸的整數(shù)關(guān)口，而熱法制磷酸的原材料黃磷開(kāi)始止跌回升，或許會(huì)對(duì)未來(lái)磷酸價(jià)格起到支撐作用；工業(yè)一銨交投情況不佳，價(jià)格維持低位運(yùn)行；磷酸鐵企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)積極，但很多企業(yè)因?yàn)楫a(chǎn)線設(shè)計(jì)與老產(chǎn)線不同而導(dǎo)致調(diào)試周期拉長(zhǎng)，短期有效供給增量有限。本周磷酸鐵鋰價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行，而碳酸鋰無(wú)錫電子盤在臨近月底交割多頭平倉(cāng)、某頭部電池廠12月排產(chǎn)可能大降、年底搶裝行情結(jié)束等因素影響下波動(dòng)較大，周內(nèi)降溫情緒彌漫，現(xiàn)貨本周也結(jié)束了之前的每周必漲，但鋰礦拍賣價(jià)卻再創(chuàng)歷史新高，顯示出鋰源供不應(yīng)求格局仍沒(méi)有改變，碳酸鋰價(jià)格仍難以大幅下跌。10月份磷酸鐵鋰產(chǎn)量雖超過(guò)13萬(wàn)噸，但增幅較小，預(yù)計(jì)接下來(lái)的兩個(gè)月產(chǎn)銷增幅也不高。市場(chǎng)層面，本周龍佰集團(tuán)新投產(chǎn)5萬(wàn)噸磷酸鐵、豐元股份安慶一期2.5萬(wàn)噸磷酸鐵鋰也投產(chǎn)，雖然臨近年末，但各企業(yè)仍沒(méi)有放緩擴(kuò)產(chǎn)步伐。

三元材料：本周三元材料部分型號(hào)產(chǎn)品報(bào)價(jià)小幅上行。原料方面，鎳鈷鋰等金屬漲跌互現(xiàn)，其中硫酸鎳因現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊帶動(dòng)，市場(chǎng)價(jià)格有所抬升，疊加氫氧化鋰價(jià)格高位盤整，高鎳型產(chǎn)品成本上行帶動(dòng)報(bào)價(jià)跟隨調(diào)整。現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)外下游客戶對(duì)中高鎳材料需求較高，但預(yù)計(jì)到下旬左右開(kāi)始，電池企業(yè)處于控制庫(kù)存考慮將放緩原料采購(gòu)節(jié)奏。

三元前驅(qū)體：本周三元前驅(qū)體報(bào)價(jià)有所上調(diào)。鎳原料方面，LME暫不禁止俄鎳交割，印尼方面鎳鈷項(xiàng)目實(shí)際推進(jìn)進(jìn)度較預(yù)期偏弱，硫酸鎳在下游中高鎳需求提升的帶動(dòng)下，報(bào)價(jià)提升帶動(dòng)前驅(qū)體成本上行；鈷原料方面，數(shù)碼消費(fèi)類需求11月再度轉(zhuǎn)淡，鈷鹽價(jià)格有所回調(diào)?，F(xiàn)階段，前驅(qū)體企業(yè)基本跟隨國(guó)內(nèi)外三元正極需求安排生產(chǎn)，而近期下游企業(yè)去庫(kù)在上游端反應(yīng)較為強(qiáng)烈，部分企業(yè)11月出貨或出現(xiàn)環(huán)比下滑。

碳酸鋰：本周國(guó)內(nèi)碳酸鋰停止上漲走勢(shì)，受常州盤下跌的影響，部分貿(mào)易商報(bào)價(jià)稍有下探。截止本周五，市場(chǎng)上工業(yè)級(jí)碳酸鋰主流報(bào)價(jià)在57.5-58.5，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格在59.5-60.5萬(wàn)元/噸，氫氧化鋰（粗顆粒）價(jià)格在56-57萬(wàn)元/噸，氫氧化鋰（微粉級(jí)）價(jià)格在57.8-58.8萬(wàn)元/噸，供應(yīng)方面，礦端廠家開(kāi)工基本正常，碳酸鋰出貨相對(duì)穩(wěn)定。青海地區(qū)，受氣溫下降影響，疊加年底天然氣、淡水供應(yīng)緊缺，鹽湖提鋰產(chǎn)量降低，且受疫情影響，近期國(guó)內(nèi)物流運(yùn)輸受阻，市場(chǎng)現(xiàn)貨依舊緊缺。從需求來(lái)看，“國(guó)補(bǔ)”到期在即，疊加年初春節(jié)前后為傳統(tǒng)車市淡季，市場(chǎng)觀望情緒漸濃，而面對(duì)現(xiàn)階段的高位庫(kù)存，近期下游企業(yè)在維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)的情況下，出于庫(kù)存管理考慮，原材料采購(gòu)普遍趨于謹(jǐn)慎以規(guī)避庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)最新的澳礦拍賣價(jià)格，碳酸鋰生產(chǎn)成本提高至58萬(wàn)左右，鋰價(jià)即便出現(xiàn)波動(dòng)，下跌空間也非常有限，受成本支撐影響，預(yù)計(jì)短期碳酸鋰價(jià)格持續(xù)高位震蕩。

負(fù)極材料：

本周負(fù)極材料市場(chǎng)產(chǎn)銷尚可。臨近年末，電池廠主要以去庫(kù)存為主，負(fù)極材料市場(chǎng)整體出貨速度略有放緩。從原材料來(lái)看針狀焦市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，部分企業(yè)價(jià)格有拉漲意向，但負(fù)極材料廠主要按需接貨，上漲存在阻力。石油焦市場(chǎng)價(jià)格略有下調(diào)，但下游整體接貨情緒偏謹(jǐn)慎。經(jīng)鑫欏資訊了解，一些中小型負(fù)極廠由于剛剛投產(chǎn)，產(chǎn)品需要一定的驗(yàn)證周期，出貨情況有待提高。某中小型負(fù)極廠表示：“由于負(fù)極產(chǎn)能集中擴(kuò)產(chǎn)疊加電池廠年末消庫(kù)存存在壓價(jià)心態(tài)，負(fù)極價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)。”整體來(lái)看，負(fù)極材料市場(chǎng)整體維穩(wěn)運(yùn)行。隨著新能源補(bǔ)貼即將落下帷幕，頭部負(fù)極材料廠為了減少成本，大多開(kāi)始自建一體化項(xiàng)目來(lái)降低開(kāi)支。部分新型石墨化廠出現(xiàn)低價(jià)搶單現(xiàn)象。石墨化代加工價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)。

隔膜：

本周市場(chǎng)傳言主流動(dòng)力電池廠商大幅減量，目前看各家隔膜廠商供應(yīng)穩(wěn)定，未出現(xiàn)明顯減量動(dòng)作。新能源汽車國(guó)補(bǔ)退坡在即疊加一季度淡季，電池廠提前準(zhǔn)備符合行業(yè)發(fā)展規(guī)律。隔膜材料方面，主流動(dòng)力電池廠商自Q3末已經(jīng)進(jìn)入電池材料去庫(kù)存階段，短期內(nèi)市場(chǎng)需求增量有限，市場(chǎng)整體進(jìn)入穩(wěn)定過(guò)渡期。

價(jià)格方面：隨著今年以來(lái)干濕法隔膜的價(jià)格調(diào)整，目前價(jià)格已進(jìn)入穩(wěn)定期。同時(shí)年底電池廠商與隔膜廠商就明年的供應(yīng)量以及價(jià)格仍在進(jìn)一步談判。

公司動(dòng)態(tài)方面：11月16日，W-scope宣布聯(lián)合法鋁Alteo在法國(guó)Les Hauts-de-France地區(qū)投資6億歐元建設(shè)法國(guó)第一家鋰電池隔膜廠商，同時(shí)也是歐洲最大的鋰電池隔膜生產(chǎn)基地,規(guī)模將超過(guò)10億平米,將創(chuàng)造1000名工作崗位，工廠將于2026年啟動(dòng)生產(chǎn)。

電解液：

本周電解液市場(chǎng)穩(wěn)定，數(shù)碼市場(chǎng)除了電子煙廠家，其他數(shù)碼對(duì)電解液的采購(gòu)量微減，動(dòng)力和儲(chǔ)能市場(chǎng)目前相對(duì)穩(wěn)定；本周電解液價(jià)格穩(wěn)定，無(wú)明顯波動(dòng)。

原料方面，當(dāng)前六氟磷酸鋰市場(chǎng)產(chǎn)能充足，市場(chǎng)負(fù)荷超過(guò)90%，各家出貨量基本穩(wěn)定，本周氟化鋰價(jià)格有所上調(diào)，部分廠家拿貨價(jià)超過(guò)100萬(wàn)元/噸，但是由于當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)六氟價(jià)格看跌情緒較濃疊加六氟市場(chǎng)供應(yīng)充足，本周六氟價(jià)格繼續(xù)下調(diào)，當(dāng)前市場(chǎng)報(bào)價(jià)26.5-28萬(wàn)元/噸區(qū)間。近期有新增六氟廠家裝置開(kāi)始爬坡，為市場(chǎng)六氟供應(yīng)增量。

溶劑方面，本周溶劑市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)，部分廠家負(fù)荷有所降低，由于產(chǎn)能充足、市場(chǎng)供應(yīng)較多，本周溶劑價(jià)格持續(xù)向下微調(diào)，溶劑廠家利潤(rùn)空間進(jìn)一步壓縮。添加劑市場(chǎng)負(fù)荷穩(wěn)定，大廠基本處于滿產(chǎn)狀態(tài)，VC、FEC價(jià)格持續(xù)低位橫盤。

短期來(lái)看，11月份電解液市場(chǎng)景氣度持續(xù)，各家出貨量相對(duì)穩(wěn)定，由于年底補(bǔ)貼到期，后市對(duì)12月份市場(chǎng)表現(xiàn)略顯悲觀。

來(lái)源：中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)、鑫欏資訊