硅片

本周硅料價(jià)格：單晶復(fù)投料主流成交價(jià)格為34元/KG，單晶致密料的主流成交價(jià)格為32元/KG；N型料報(bào)價(jià)為38元/KG。

交易情況：本周交付情況趨于穩(wěn)定，拉晶端開始磋商談判8月份訂單，但整體簽單情況仍需要到月末才逐步明晰。從現(xiàn)有趨勢(shì)看，大廠簽單情況較中尾部廠商更好，逐步蠶食中小廠的市場(chǎng)份額。

供需動(dòng)態(tài)：檢修、減產(chǎn)仍在穩(wěn)步推進(jìn)，而部分龍頭廠商的新產(chǎn)能持續(xù)爬坡釋放增量，月末凈供給呈微幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，下游拉晶廠的采購(gòu)力度未能完全消化硅料端月度供給，故本月硅料庫(kù)存水位延續(xù)小幅上行走勢(shì)。庫(kù)存?zhèn)日w壓力走高，現(xiàn)節(jié)點(diǎn)硅料庫(kù)存水位在23-24萬(wàn)噸附近。

價(jià)格趨勢(shì)：本周n型硅料繼續(xù)在38元/KG的水位線磨底持穩(wěn)，大廠挺價(jià)意愿明確，部分廠商有醞釀價(jià)格回彈至現(xiàn)金成本線以上的意愿，但預(yù)期能否兌現(xiàn)，還需要看硅料環(huán)節(jié)的產(chǎn)能出清狀況；短期內(nèi)各類型硅料仍磨底盤整。

硅片

本周硅片價(jià)格：P型M10硅片主流成交價(jià)格為1.20元/片；P型G12主流成交價(jià)格為1.75元/片；N型M10硅片主流成交價(jià)格為1.10元/片；N型G12主流成交價(jià)格為1.65元/片;N型G12R硅片主流成交價(jià)格為1.45元/片。

供需關(guān)系：月末，硅片庫(kù)存消耗進(jìn)度穩(wěn)定，硅片庫(kù)存已回調(diào)至38億片以下，從月環(huán)比看，庫(kù)存壓力得到明顯的釋放與改善。從供給側(cè)看，硅片環(huán)節(jié)稼動(dòng)率低位運(yùn)行，整體供給貼近電池片環(huán)節(jié)需求，雖目前硅片環(huán)節(jié)尚處于現(xiàn)金流虧損階段，但連續(xù)近半年的現(xiàn)金流虧損，亦逐步將中尾部廠商擠出市場(chǎng)。展望Q3，或?qū)⒊霈F(xiàn)不少中尾部廠商關(guān)停離場(chǎng)的跡象。

價(jià)格趨勢(shì)：本周各尺寸硅片價(jià)格站穩(wěn)。隨著庫(kù)存水位壓力趨緩，且第二季財(cái)報(bào)季已過(guò)，各廠商暫不著急低價(jià)出貨，仍以消耗硅片庫(kù)存，預(yù)計(jì)各類型硅片價(jià)格短期內(nèi)，將持穩(wěn)運(yùn)行，待Q4各類利好因素（產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)出清、電池片價(jià)格回彈、需求回暖）兌現(xiàn)后，價(jià)格或?qū)⒊霈F(xiàn)反彈。

電池片

本周電池片價(jià)格：M10電池片主流成交價(jià)為0.290元/W，G12電池片主流成交價(jià)為0.290元/W，M10單晶TOPCon電池主流成交價(jià)為0.29元/W，G12單晶TOPCon電池主流成交價(jià)為0.30元/W。

排產(chǎn)庫(kù)存：月末，電池片排產(chǎn)維持穩(wěn)定，與組件整體排產(chǎn)貼合，尚未對(duì)月內(nèi)庫(kù)存形成壓力。

價(jià)格趨勢(shì)：本周電池片價(jià)格觸底信號(hào)明顯，P型、N型各尺寸類型的電池片價(jià)格出現(xiàn)同價(jià)趨勢(shì)，P型M10與G12同價(jià)，主流報(bào)價(jià)落在0.29/W區(qū)間段內(nèi)，而N型M10、G12R的主流報(bào)價(jià)亦落在0.29元/W區(qū)間。P、N型再度同價(jià)，尚未開啟改造的存量P型產(chǎn)能將加速出清，而N型或?qū)⒃赒3、4完成對(duì)整體市場(chǎng)的把控；N型電池片價(jià)格將會(huì)在下游排產(chǎn)恢復(fù)后率先反彈。

組件

本周組件價(jià)格：182單面單晶PERC組件主流成交價(jià)為0.80元/W，210單面單晶PERC組件主流成交價(jià)為0.82元/W，182雙面雙玻單晶PERC組件成交價(jià)為0.82元/W，210雙面雙玻單晶PERC組件主流成交價(jià)為0.84元/W，182雙面雙玻TOPCon組件主流成交價(jià)為0.86元/W，210雙面雙玻HJT組件主流成交價(jià)為1.00元/W。

需求展望：近期，國(guó)內(nèi)地面電站拉貨力度出現(xiàn)回暖，部分大基地項(xiàng)目陸續(xù)開工，前期訂單或?qū)㈥懤m(xù)交付。海外，訂單需求暫不明朗。

排產(chǎn)展望：8月份組件排產(chǎn)仍有一定波動(dòng)紛擾，組件廠商訂單缺口仍待終端需求回彈修復(fù)。

價(jià)格趨勢(shì)：分布式價(jià)格略有波動(dòng)，前期大規(guī)模布局分布式組件的廠商或有壓價(jià)出貨策略，分布式整體中樞下行；而地面電站，頭部廠商的挺價(jià)意愿較強(qiáng)，均希望維持穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。

分析師：Timmy陳天朗

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