回顧2020年光伏市場，新冠疫情影響全球光伏需求釋放，然而全球光伏市場韌性不減，整體需求影響小于預(yù)期，預(yù)計全年需求可達(dá)到127GW。同時超過25個國家明確未來數(shù)十年零碳排放預(yù)期，碳中和成為全球主要國家共識，以光伏為代表的可再生能源前景可期。根據(jù)集邦咨詢旗下新能源研究中心集邦新能源網(wǎng)（EnergyTrend）分析，2021年光伏需求顯著回升，中性預(yù)期2021年全球裝機(jī)需求達(dá)到158GW，同比增長25%，至少21個地區(qū)市場光伏裝機(jī)需求達(dá)到GW級水平。

1、亞太地區(qū)：前五大市場裝機(jī)需求超過80GW

1）中國：2021年裝機(jī)增幅有望超35%

平價元年主導(dǎo)光伏增量空間，并網(wǎng)要求下半年市場延續(xù)搶裝潮。回顧2020年，受疫情影響上半年中國裝機(jī)進(jìn)度受挫，下半年需求、并網(wǎng)期限拉動裝機(jī)進(jìn)度加速推進(jìn)，戶用市場并網(wǎng)項目破10GW，四季度競價、平價并網(wǎng)量超預(yù)期。展望2021年，目前中國至少5省已規(guī)劃“十四五”的新能源發(fā)展建設(shè)大型光伏基地，并配置儲能示范工程，光伏需求景氣度向好。受政策并網(wǎng)期限影響，2021年下半年并網(wǎng)搶裝勢頭足，整體市場在步入平價時代過程中，消納問題成為影響后續(xù)光伏需求釋放的重要因素。

2）日/韓：需求持穩(wěn)合計約10GW

2021日韓需求與往年基本持平，零碳雄心下兩國分布式光伏增長趨勢可期。日本市場2020年受疫情及中國組件供應(yīng)瓶頸影響裝機(jī)進(jìn)度略微放緩，受FIT補貼下降、項目延期建設(shè)影響，2021年日本工商業(yè)光伏項目有望掀起一小波集中并網(wǎng)潮。相比日本，韓國光伏市場2020年本土制造業(yè)支持需求影響較小，同時受可再生能源政策持續(xù)推動，2021年水面光伏和碳足跡框架下政府主導(dǎo)的光伏招標(biāo)項目備受關(guān)注。整體而言，日韓先后宣告了2050零碳承諾，但日韓兩國同時面臨著光伏建設(shè)土地利用、地方法規(guī)限制等問題，大型地面項目推廣較緩，預(yù)期分布式及政府招標(biāo)項目仍為2021年光伏需求主要推手。

3）印度：2021需求有望翻倍

公用事業(yè)光伏開發(fā)主導(dǎo)需求，短期市場增量存在不確定性。2020年疫情影響造成印度市場裝機(jī)需求低迷，項目建設(shè)進(jìn)度進(jìn)度大幅放緩，整體市場需求不足5GW，較2020年初預(yù)期降低30%以上。到2021年印度市場招投標(biāo)市場有望推動公用事業(yè)光伏繼續(xù)主導(dǎo)裝機(jī)需求，分布式項目建設(shè)受政策推動需求回升。在當(dāng)?shù)剌^高的裝機(jī)潛力下，2021年仍伴隨著項目并網(wǎng)約束、土地并購、貿(mào)易保護(hù)、疫情等多重風(fēng)險，預(yù)期隨著印度政策優(yōu)化和引入全球資本參與市場開發(fā)，印度中長期光伏發(fā)展?jié)摿σ廊豢捎^。

4）東南亞：越南需求占70%以上

市場去補貼化拉動越南光伏增量，泰國、印尼、馬來等地區(qū)長期需求可期。2020年越南受光伏補貼政策并網(wǎng)期限影響再度掀起搶裝潮，預(yù)期2020年其他國家受疫情影響及有限的政策支持，2020年光伏發(fā)展相對較緩。預(yù)期2021年越南轉(zhuǎn)向無補貼光伏市場過程中公用事業(yè)、分布式需求持續(xù)釋放，有望占整體東南亞市場裝機(jī)量需求75%。泰國、印尼、菲律賓、馬來等國光伏增量有限，中長期看各國光伏擴(kuò)張勢頭較為強(qiáng)勁，后市依賴于國家對政策法規(guī)和招標(biāo)項目的支持。

5）澳大利亞：戶用和工商業(yè)光伏熱度不減

市場增量空間以分布式為主導(dǎo)，電網(wǎng)接入限制大型項目開發(fā)。澳大利亞2020年光伏市場受疫情、公用事業(yè)光伏項目影響，市場裝機(jī)需求受挫，受益于政策對分布式市場的支持，整體澳洲光伏市場裝機(jī)需求同比2019年持平。預(yù)計2021年澳大利亞市場需求增長較為平緩，增量需求主要由前期疫情影響的延期項目和分布式市場驅(qū)動，而隨著各州上網(wǎng)電價下調(diào)、發(fā)電證書審批對項目落地性提出了更高的要求，以及大型項目并網(wǎng)瓶頸等影響需求的負(fù)面因素仍需持續(xù)關(guān)注。

2、歐洲地區(qū)：光伏市場較成熟，疫情風(fēng)險因素相對可控

德國大型地面項目PPA市場發(fā)展強(qiáng)勁，預(yù)期分布式需求略微下行。德國最新提出的EEG能源法案取消光伏補貼上限，打破原有的累計52GW裝機(jī)量。公用事業(yè)由于競爭性的拍賣項目發(fā)展強(qiáng)勁，在2021-2022年將持續(xù)擴(kuò)大，主要由于18年的《可再生能源法》帶來的4GW，再加上EEG推動下預(yù)計帶來的大型項目增長超50%。住宅光伏數(shù)字上升主要得益于高電價和低成本，隨著補貼退坡市場需求或下修。

荷蘭SDE+政策支撐大型項目增量市場發(fā)展，2022年后凈計量政策改革需關(guān)注。荷蘭的SDE+補貼政策引發(fā)了過去幾年的光伏裝機(jī)攀升，由于2020的升級版SDE++主要針對碳減排的補貼，這將加快光伏在2021年后裝機(jī)量的增長。

西班牙大型無補貼項目主導(dǎo)市場需求，分布式增量需求不明顯。由于2020年新冠疫情的影響以及風(fēng)能的大量注入沖擊市場電價，導(dǎo)致2020年光伏裝機(jī)需求受挫。但是2020年西班牙政府宣布恢復(fù)招標(biāo)計劃，加上2021年預(yù)期增加了4GW的公用事業(yè)規(guī)模招標(biāo)，預(yù)計21-22年裝機(jī)量需求將小幅回升。

法國2021年有望持續(xù)推進(jìn)光伏招標(biāo)項目，補貼延續(xù)助力分布式市場發(fā)展。受2017-18年光伏項目建設(shè)的延續(xù)，前期光伏招標(biāo)的7GW項目容量儲備，將推動法國2021年裝機(jī)需求成長。另一方面，國家新的能源計劃2023年光伏裝機(jī)量達(dá)到20GW，平均每年需求超過3GW，有望加速法國2021年以后裝機(jī)需求釋放。

意大利后疫情時代需求明顯反彈，利好政策加速分布式光伏市場發(fā)展。意大利計劃在2030年實現(xiàn)累計52GW的裝機(jī)容量的雄偉目標(biāo)，2019年推出的招標(biāo)計劃有望擴(kuò)展該國需求持續(xù)增長。為了鼓勵因為疫情備受打擊的住宅類光伏，政府將裝機(jī)減稅補貼從65%增至110%。雖然政策與凈計量制度相抵觸，有望提升光伏+儲能的需求。

葡萄牙/希臘/丹麥等市場受政策、招標(biāo)支撐2021年光伏持續(xù)增長。其中丹麥和希臘的較2019年以前光伏裝機(jī)需求翻了3-4倍，主要由于地面光伏的崛起，和光伏成本的競爭力。近年來波蘭受補貼政策和招標(biāo)驅(qū)動，裝機(jī)增長迅速，葡萄牙受國家大型項目招標(biāo)加速了裝機(jī)需求釋放。

3、北美：ITC政策驅(qū)動未來三年美國需求成長

美國投資抵免稅（ITC）政策內(nèi)的市場需求持續(xù)拉動，各州政策助力分布式市場增長。2020年美國市場新增裝機(jī)需求仍保持增長趨勢，受光伏成本下降以及一些州的土地供應(yīng)不受限制的利好因素影響，公用事業(yè)項目的成為2020年疫情影響下需求主要推力。展望2021年美國光伏需求，一方面，隨著ITC抵免政策被延長至2022年，美國各州的凈計量、融資等政策有望刺激工商業(yè)和戶用市場反彈，使得未來兩年美國光伏需求勢頭良好。另一方面，美國部分州受疫情、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、電網(wǎng)許可等負(fù)面因素影響短期市場仍存在不確定性，預(yù)計2021年美國整體光伏裝機(jī)需求可能與2020年持平。

4、拉美：市場增量空間與風(fēng)險并存

三大市場驅(qū)動2021年拉美地區(qū)75%裝機(jī)量需求，地區(qū)政策、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險需關(guān)注。2020年巴西在關(guān)稅、凈計量政策支持下分布式光伏增長顯著，墨西哥、哥倫比亞智利依靠前期招標(biāo)的光伏項目需求支撐市場發(fā)展。展望2021年，由于疫情、經(jīng)濟(jì)、監(jiān)管政策形勢的不確定性，巴西、墨西哥、阿根廷等市場在政府主導(dǎo)下的光伏項目進(jìn)展緩慢，電網(wǎng)擁堵和項目盈利性等風(fēng)險不容忽視，相對而言智利、哥倫比亞光伏市場在政策支持及海外投資驅(qū)動下，公用事業(yè)項目建設(shè)將穩(wěn)步推進(jìn)。

5、中東北非：大型項目招標(biāo)占區(qū)域需求75%以上

融資條件與大型項目規(guī)模優(yōu)勢明顯，市場推進(jìn)取決于疫情影響及政府監(jiān)管審批。2020年受疫情影響光伏建設(shè)和新建項目審批，以阿聯(lián)酋、沙特需求主導(dǎo)的中東北非市場開發(fā)進(jìn)度放緩。預(yù)計2021年各國在能源政策驅(qū)動和政府領(lǐng)導(dǎo)下的光伏招標(biāo)驅(qū)動，卡塔爾、阿曼、約旦、以色列等市場需求有望穩(wěn)中向好。而影響中東北非市場推進(jìn)的不確定因素為疫情對在建項目并網(wǎng)推進(jìn)影響，和政府在采購招標(biāo)、項目規(guī)劃的進(jìn)度。

整體而言，集邦咨詢分析認(rèn)為2021年全球光伏市場需求有以下三方面值得注意：

1、2021年全球光伏需求達(dá)158GW，同比增長25%。經(jīng)歷疫情放緩需求及供應(yīng)鏈瓶頸考驗后仍穩(wěn)在127GW。預(yù)期2021年需求穩(wěn)步提升，中性預(yù)期達(dá)到158GW，印、法、意、中東等市場有望實現(xiàn)50%以上增長，樂觀預(yù)期光伏裝機(jī)需求有望達(dá)到173GW。

2、2021-2023年期間多地需求分化。從2021年初的時間點看，印度、越南、沙特、巴西等新興市場擁有大量在建項目，市場在未來三年內(nèi)將迎來集中并網(wǎng)的高峰，日本、澳大利亞、荷蘭等成熟市場年度需求逐漸平穩(wěn)，美國、德國、日本、澳大利亞等傳統(tǒng)市場將領(lǐng)跑戶用光儲市場。

3、疫情、政策等風(fēng)險仍需觀察。若全球疫情惡化，包括印度、美國及新興市場可能需求釋放不達(dá)預(yù)期，另外全球多個市場光伏消納仍存在一定的瓶頸，在光伏發(fā)展過程中政策、經(jīng)濟(jì)隱患均不容忽視。

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