近期，公司發(fā)布公告：（1）子公司欣旺達(dá)電動汽車與日產(chǎn)自動車株式會社簽署《諒解備忘錄》，擬聯(lián)合研發(fā)下一代日產(chǎn)電動汽車 e-POWER 的電池；（2）欣旺達(dá)電動汽車的軟件研發(fā)能力于近期獲得了 ASPICE CL2 國際認(rèn)證。

分析與判斷

與日產(chǎn)深化合作，為批量供貨打下基礎(chǔ)

本次合作雙方將討論開發(fā)高效的生產(chǎn)系統(tǒng)，以確保聯(lián)合開發(fā)的汽車電池具有穩(wěn)定的供貨能力。去年 4 月 2 日公司取得雷諾日產(chǎn)的供應(yīng)商定點(diǎn)通知書，目前暫未批量供貨。此次備忘錄簽訂有助于公司與日產(chǎn)的進(jìn)一步合作。日產(chǎn)預(yù)計(jì)截至 2023 年底，電動汽車年銷量將超過 100 萬輛，其中包括 e-POWER 和純電動汽車。

動力電池導(dǎo)入新客戶，取得 ASPICE CL2 國際認(rèn)證，邊際改善明顯

1、ASPICE（汽車軟件過程改進(jìn)及能力評定）是由奧迪、寶馬、戴姆勒、保時(shí)捷、大眾等歐洲主要汽車制造商共同制定，面向汽車行業(yè)的軟件過程評估和改進(jìn)模型，在歐洲汽車行業(yè)內(nèi)被廣泛用于研發(fā)流程改善及供應(yīng)商的研發(fā)能力評價(jià)。公司獲得該認(rèn)證，一方面證明了公司在車規(guī)級軟件研發(fā)的能力，另一方面，引入 ASPICE 標(biāo)準(zhǔn)旨在改善欣旺達(dá)電動汽車在動力電池 BMS 方面的研發(fā)管理，有助于自身快速提升研發(fā)管理水平、研發(fā)質(zhì)量和效率，有助于加快海外車廠客戶的認(rèn)可，將對開拓海外市場產(chǎn)生積極的影響。

2、HEV 業(yè)務(wù)穩(wěn)定，積極與國內(nèi)外整車廠合作。BEV 隨著南京工廠投產(chǎn)，客戶不斷導(dǎo)入，老客戶持續(xù)放量、客戶銷售車型多樣化，下半年產(chǎn)能利用率有望快速提升。20Q3 公司將導(dǎo)入新客戶，動力電池業(yè)務(wù)有望邊際改善。

可轉(zhuǎn)債申請取得核準(zhǔn)批復(fù)，產(chǎn)業(yè)鏈向上游延伸

公司 3C 電池 PACK 業(yè)務(wù)受益于 TWS 耳機(jī)、電腦客戶份額持續(xù)提升，3C 電芯在國內(nèi)客戶快速突破，盈利水平持續(xù)快速增長。公司擬發(fā)可轉(zhuǎn)債募資不超過 11.2 億元，用于消費(fèi)類鋰離子電芯擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金，目前已取得證監(jiān)會核準(zhǔn)批復(fù)。我們認(rèn)為，公司已具備電芯、模組、BMS、結(jié)構(gòu)件等全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，本次募投將增加公司在電芯方面的競爭力，將受益于筆電軟包電池滲透率提升、智能手機(jī)集中度提升以及智能硬件興起。

文章來源：民生證券