2021年是中國開啟“碳中和”征程的元年，今年兩會，“碳達(dá)峰、碳中和”概念首次寫入政府工作報告，國家及各省市對于光伏行業(yè)的裝機(jī)規(guī)劃、能源消納、用電補(bǔ)貼等方面均出臺了大量政策，光伏應(yīng)用市場不斷利好，終端需求增長勢頭強(qiáng)勁。根據(jù)集邦咨詢旗下新能源研究中心集邦新能源網(wǎng)（EnergyTrend）觀察，2021年上半年硅料供給與需求保持緊平衡狀態(tài)，硅料需求不斷攀升，硅料價格持續(xù)增長；下半年多晶硅總體供應(yīng)增量有限，而需求增長較快，短期內(nèi)受下游壓力傳導(dǎo)，Q3價格將有所下探，但隨著Q4硅料供需缺口持續(xù)增大，價格或?qū)⒅鼗厣蠞q通道。

2021H1多晶硅供應(yīng)總量28.1萬噸，供給與需求處于緊平衡狀態(tài)

據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)分析，上半年，國內(nèi)多晶硅供應(yīng)總量約為28.1萬噸，同比增長30%以上。除2月因天數(shù)較少及5月有兩家大型硅料企業(yè)進(jìn)入檢修期，多晶硅產(chǎn)量有小幅波動外，其他月份產(chǎn)量均不斷上漲。1月，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約3.64萬噸，環(huán)比增加6.7%，主要來自永祥股份、鄂爾多斯、內(nèi)蒙古東立等企業(yè)檢修復(fù)產(chǎn)后的釋放量；3月，由于永祥股份、保利協(xié)鑫等企業(yè)為保市場足額供應(yīng)以最優(yōu)產(chǎn)能運(yùn)行，產(chǎn)量略有提升，總產(chǎn)量約為3.75萬噸；4月，新疆協(xié)鑫新產(chǎn)能增量釋放以及新疆大全檢修延后且以最優(yōu)產(chǎn)能運(yùn)行，此外，東方希望、天宏瑞科等企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能開始釋放，產(chǎn)量上升至3.94萬噸；6月，檢修企業(yè)逐步復(fù)產(chǎn)，多晶硅產(chǎn)量達(dá)到最高，產(chǎn)量達(dá)4.01萬噸。預(yù)計Q3季度，新疆大全與韓國OCI等企業(yè)將進(jìn)入檢修期，產(chǎn)量相應(yīng)減少。

集邦咨詢：Q3硅料價格將小幅下探，Q4或?qū)⒅鼗厣蠞q通道

數(shù)據(jù)來源：硅業(yè)分會

從上半年硅片預(yù)計產(chǎn)量來看，硅料需求量約為29.8萬噸，而供給量約為28.1萬噸，供給與需求大致處于緊平衡狀態(tài)。由于硅片產(chǎn)能的超前超量釋放，硅料需求激增，導(dǎo)致硅料企業(yè)上半年基本都是滿產(chǎn)運(yùn)營狀態(tài)，永祥股份、保利協(xié)鑫、新特能源、新疆大全這四家硅料企業(yè)有個別月份開工率高達(dá)到106%，其他5萬噸級以下的企業(yè)個別月份綜合開工率更是高達(dá)111%。

預(yù)計下半年通威股份及新疆大全分別將有7.5萬噸及3.5萬噸的多晶硅投產(chǎn)，進(jìn)一步增加國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量，但產(chǎn)能爬坡所需時間相對較長，對年內(nèi)整體多晶硅供應(yīng)增量有限，從下游硅片企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度來看，Q3、Q4產(chǎn)能增量均在50GW以上，再加上年末下游市場搶裝熱潮，硅料需求還將不斷擴(kuò)大。

2021年硅料擴(kuò)產(chǎn)情況

集邦咨詢：Q3硅料價格將小幅下探，Q4或?qū)⒅鼗厣蠞q通道

數(shù)據(jù)來源：集邦咨詢EnergyTrend

多晶硅價格持續(xù)上漲，短期或有下探趨勢

價格方面，基于對光伏新增裝機(jī)前景的美好預(yù)期，硅料、硅片企業(yè)不斷擴(kuò)張產(chǎn)能，但硅料環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)所需時間遠(yuǎn)長于與硅片環(huán)節(jié)，更多企業(yè)選擇通過簽訂長單來保證硅料供給，2021年長單鎖定產(chǎn)量已占硅料總量的90%以上，這一情況充分反映了硅料供應(yīng)的緊張情緒，加劇2021年上半年硅料供不應(yīng)求，據(jù)集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，單晶硅均價從年初的86元/千克一直上漲到如今的210元/千克，漲幅高達(dá)139.32%。

集邦咨詢：Q3硅料價格將小幅下探，Q4或?qū)⒅鼗厣蠞q通道

數(shù)據(jù)來源：集邦咨詢EnergyTrend

6月，持續(xù)上漲的多晶硅價格，使得有關(guān)部門參與協(xié)商本輪硅料市場運(yùn)行，與此同時，中下游多家企業(yè)紛紛下調(diào)開工率，抵制硅料持續(xù)漲價，單晶用料報價終于停止上漲趨勢，高位走穩(wěn)。

隨著電池片、組件企業(yè)不斷降低需求，下游壓力已逐步上導(dǎo)至硅片環(huán)節(jié)，硅料與硅片處于博弈狀態(tài)，在下游需求不足的情況下，硅料價格或在Q3有下探趨勢，但跌幅有限，隨著計劃檢修企業(yè)數(shù)量的增多，硅料供應(yīng)將有一定程度的減少，再加上新增硅片產(chǎn)能爬坡及年末下游市場搶裝熱潮傳導(dǎo)，種種因素將有力支撐下半年硅料價格，Q4價格有望回升。

顆粒硅與改良西門子法互為補(bǔ)充，年底產(chǎn)能達(dá)3萬噸

近日，保利協(xié)鑫的顆粒硅技術(shù)應(yīng)用示范項目在徐州正式投產(chǎn)運(yùn)行，標(biāo)志著離顆粒硅量產(chǎn)又靠近一步。目前保利協(xié)鑫在徐州已擁有顆粒硅產(chǎn)能1萬噸，預(yù)計到年底能生產(chǎn)3萬噸左右，為了滿足日益增長的需求，未來還會不斷擴(kuò)產(chǎn)；同時，保利協(xié)鑫計劃在樂山生產(chǎn)10萬噸顆粒硅，預(yù)計2022年年初產(chǎn)出；此外，與上數(shù)機(jī)控簽署30萬噸顆粒硅的研發(fā)與生產(chǎn)項目，第一期產(chǎn)能6萬噸，計劃在包頭投產(chǎn)，目前正在與地方政府接洽中。

保利協(xié)鑫在顆粒硅方面的大量投入，充分展示了顆粒硅具有廣闊的市場前景。顆粒硅在成本，質(zhì)量和應(yīng)用上有其獨(dú)特的優(yōu)勢，具有低能耗，低成本、可連續(xù)性等優(yōu)點(diǎn)，彌補(bǔ)了改良西門子法連續(xù)生產(chǎn)能力較差等不足，現(xiàn)在多作為單晶復(fù)投料，參與到硅料生產(chǎn)環(huán)節(jié)中。隨著顆粒硅大量投產(chǎn)使用，顆粒硅將與改良西門子法互為補(bǔ)充，不斷促進(jìn)硅料產(chǎn)能提升，緩解供需不平衡狀態(tài)。

整體而言，集邦咨詢分析認(rèn)為2021年下半年硅料市場將呈現(xiàn)以下四大趨勢：

1、供應(yīng)增加，但增量有限。根據(jù)規(guī)劃，2021年下半年將有部分硅料擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能逐步釋放，同時保利協(xié)鑫的顆粒硅產(chǎn)能也將釋放，進(jìn)一步增加國內(nèi)多晶硅供應(yīng)量，但因產(chǎn)能爬坡所需時間相對較長，硅料供應(yīng)增量有限。

2、需求增長。政策利好，年末下游市場搶裝熱潮或?qū)⒊霈F(xiàn)，進(jìn)而帶動電池片、組件需求增長，需求上導(dǎo)至硅料、硅片環(huán)節(jié)；另一方面，硅片產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，增加了對硅料的需求。

3、受下游壓力傳導(dǎo)，Q3多晶硅價格將有所下探，但跌幅有限，Q4硅料供需缺口持續(xù)增大，Q4或?qū)⒅鼗厣蠞q通道。短期內(nèi)，下游壓力上導(dǎo)，硅片企業(yè)開始下調(diào)開工率，在需求不足的情況下，硅料價格或在Q3有下探趨勢，但跌幅有限?？傮w來看，下半年硅料產(chǎn)能增量不大，再加上年末下游市場搶裝熱潮傳導(dǎo)及硅片新產(chǎn)能持續(xù)釋放，硅料供需缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大，料價支撐力度足，Q4價格有望回升。

4、顆粒硅市場前景廣闊。以其低能耗，低成本、可連續(xù)性等優(yōu)點(diǎn)，量產(chǎn)后，將與改良西門子法互為補(bǔ)充，進(jìn)一步提升硅料產(chǎn)能。

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